投资学 第四章 证券投资基金 ppt.ppt

文档介绍：投资学
面向21世纪金融投资精编教材
(第二版)
第四章证券投资基金
第一节证券投资基金概述
第二节证券投资基金的种类
第三节证券投资基金的投资运作与管理
第四节中国证券投资基金的发展概况
第一节证券投资基金概述
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证券投资基金(securities investment fund)
是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,
即专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金受
益单位凭证方式,集中投资者的资金汇集成基金,
然后交由基金托管人托管,由专业性投资机构(基
金管理人)管理和运用资金,从事股票、债券等金
融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比
例进行分配的一种间接投资方式。
一、证券投资基金的含义
证券投资基金的起源
证券投资基金在美国的迅速发展
证券投资基金扩散到世界各地
二、证券投资基金的产生与发展
1. 英国政府在1868年创立的“海外及殖民地政府开发信托基金”就是最早出现的共同投资基金;
2. 1921年4月美国组建了第一个共同基金组织“美国国际证券信托基金”;
3. 1924年3月21日美国波士顿马萨诸塞金融服务公司设立了“马萨诸塞投资信托基金”。 1931年出现了世界首家以净资产向投资者赎回基金单位的基金,从此开放式基金登上历史的舞台。
4. 100多年来,随着社会经济的发展,世界基金产业从无到有,从小到大,尤其是20世纪70年代以来,随着世界投资规模的剧增、现代金融业的创新,品种繁多、名目各异的基金风起云涌,形成了一个庞大的产业。以美国为例,2009年年底,,超过了商业银行的资产规模。基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱,成为现代金融体系的四大支柱之一。
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三、证券投资基金的性质
证券投资基金属于金融信托的一种,反映了
投资者与基金管理人、基金托管人之间的“委托
—代理”关系。
集合投资
分散风险
专家理财
四、证券投资基金的主要特征
投资基金的局限性:
,只对中小投资者具有吸引力。
。
。
五、投资基金同股票、债券等投资工具的关系
从性质上看
从发行目的上看
从发行者上看
从期限上看
从操作上看
从风险和收益大小看
从返还性上看
从投机性看