文档介绍：中国乡镇企业
浅谈现金流量表的财务分析
会
计
吴力佳
一、现金流量表的意义和作用
现金流量表是按照一定的格式,以现金为基础编制
的财务状况变动表,动态地反映了一定会计期间有关现
金流入、现金流出及现金净流量等信息,在评价企业经
营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未
来前景方面,具有十分重要的作用。
(1)揭示企业现金流入流出的来龙去脉;2)有助于
评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力;3)有助于
评价企业利润的质量和经营绩效;4) 有助于预测和规
划企业未来的现金流量和财务前景。
二、现金流量表财务分析的主要内容
从现金流量表的数据构成,结合资产负债表和利润
表,可以对现金流量表进行以下几个方面分析:
(一)现金流量结构分析
企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资
活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部
分构成。分析现金流量及其结构,可了解企业现金的来
龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、
筹资能力和资金实力。
经营活动的现金流量是企业现金的主要来源,将其
与净利润比较可确切反映企业的经营质量。可将销售商
品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的

曾平华
现金进行比较,在企业经营正常、购销平衡时,二者比率
大,说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力
强。也可将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动
流入的现金总额比较,比重大,说明企业主营业务突出,
营销状况良好。此外可将本期经营活动现金净流量与上
期比较,增长率越高,说明企业成长性越好。
投资活动产生的现金流量净额指标反映企业固定
资产投资及权益性、债券性投资业务的现金流量情况。
若企业本会计期间的投资回收额大于支出额,表明企业
资本运作收效显著,投资回报及变现能力较强;若是企
业处理手中的长期资产以求变现,则表明企业产业、产
品结构将有所调整,或将来的生产能力会受到严重影
响,已经陷入深度的债务危机中。因此,必须对企业投资
活动产生的现金流量原因进行具体分析。分析投资活动
现金流量,应结合企业目前的投资策略、规模、投资项目
进行,不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
一般来说,筹资活动产生的现金净流量越大,企业
面临的偿债压力也越大,但如果现金净流入量主要来自
于企业吸收的权益性资本,则不仅不会面临偿债压力,
资金实力反而增强。因此,在分析时,可将吸收权益性资
本收到的现金与筹资活动现金总流入比较,所占比重
大,说明企业资金实力增强,财务风险降低。
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益”所得税影响额”、少数股东权益影响数”和“其他”
等七类,59家ROE为正的ST上市公司的七大类非经常性
项目的所产生的净利润分布情况如图2所示。
由图2可知,债务重组损益”、处置非流动资产损
益”和“其他非经常性项目损益”三项对于净利润的贡献
最大(三项的比重超过了80%)。“补贴收入”的大量存
在,表明地方政府对上市公司提供财政支持的动机十分
明确,即帮助上市公司取得配股资格或保留上市资格。
四、研究结论与建议
本文对2007年ST上市公司盈余的结构性进行了分