文档介绍：银行业研究
商业银行资本补充机制的
或有资本引入研究*
崔婕沈沛龙
内容摘要
: 《巴塞尔协议 III》明确要求全球银行业全面提升资本数量和质量, 以此增
强银行抵御流动性危机的能力。或有资本作为一种新型的资本补充工具, 引入银行业中用
以提升资本质量有其必然性和现实依据。本文从或有资本的内涵、基本特征入手, 结合案
例分析或有资本的补充运作机理, 着重分析或有资本的关键特征触发事件, 同时考察国际
上主要商业银行发行或有资本的最新进展, 最后从商业银行引入或有资本的实践角度出
发, 提出具体实施过程中的对策建议。
关键词
: 商业银行或有资本触发事件
中图分类号文献标识码
: F831 : A
目前一些解决方案已被提出讨论以及完善
、。
所有的提案可以被大致分为两类第一类方案
引言:
是通过构建一个高成本的破产终止计划来直接
近年来大而不倒道德风险及传染否定大而不倒的银行业存在的可能性提
, “”、“”,
性风险已经成为当代银行业的共同特征随着案包括建设专门的银行清偿机构以及银行终止
。
银行业在整个经济体系中重要性的提高这些计划等内容第二类方案是允许银行业保持
, ;
特征的影响力也越来越大由于这些特征给银大而不倒的特性但必须同时找出能够避免
。“”,
行带来的过多风险会造成金融机构的低效性和大而不倒的银行倒闭时产生的所有成本的解
“”
非稳定性一些银行就会极不情愿地放弃大决方案巴塞尔Ⅲ中的提议如更高的资本要
, “。(
而不倒带来的好处以此避免其所导致的高求等就属于这种解决方案正如
”, ) 。 Stan et al.
融资成本低收益率以及更多的市场纪律问指出的那样或有资本属于第二类解决
、(2012) ,
题雷曼兄弟破产使全球银行业更加认识到方案它允许银行业大而不倒的特性存在
。, “”,
大而不倒以及缺乏市场纪律所带来的根源但同时也会处理大而不倒所带来的缺陷
“”“”。
性问题加拿大金融机构监管署署长也
。 Dickson (2010)
基于此研究如何减少银行承担过多的社认为嵌入或有资本是一种更好的解决办法
, , 。
会风险以及研究减少负外部性带来的银行业混同时曾指出
, Diamond & Dybvig (1983) ,
乱的可行性就显得十分紧迫就全球范围看监管资本的设计缺陷使得即使是有清偿力的
。, ,
作者简介崔婕山西财经大学财政金融学院讲师经济学博士研究生沈沛龙博士山西财经大学财政金
: , , ; , ,
融学院院长教授博士生导师
, 、。
基金项目本文为国家自然科学基金资助项目基于新监管标准的我国商业银行资本和流动性监管研究
* : “”
山西省哲学社会科学十二五规划课题基于的商业银行资本监管研究晋规办字
(71173140)、“”“ Basel III ”(
号的研究成果
[2011] 8 ) 。
国际金融研究
2012·11
银行业研究
银行在遭遇银行挤兑时也很脆弱此次金融危银行或有资本基本研究的概况并通过考察有
, ,
机即是例证监管资本的作用让人大跌眼镜代表性的全球商业银行发行或有资本的基本情
。,
其质量一致性和透明度都反映出了它的缺陷况更深入地理解或有资本工具的应用作为
、, ,
今后的深入研究和实践的指引
(BIS, 2009; HMT, 2009)。。
为了避免银行承担额外风险违背市场纪本文以下内容安排为第一部分分析或
, : ,
律巴塞尔委员会规定银行业要满足最低监管有资本的内涵及本质第二部分解析商业银
, 。,
资本的要求以此在面临风险时这些资本可以行或有资本的运作机理通过案例说明或有资
, ,
用来弥补亏损新的监管资本标准从概念上分本是如何发挥其资本补充作用的第三部分
。。,
为一级资本和二级资本一级资本应是高质量考察或有资本的基本特征说明或有资本的期
。,
的资本并能够吸收和弥补银行在持续经营过权属性及工作流程第四部分由于基本特征
, 。,
程的亏损是银行抵御系统性风险的主要力量中的触发事件是理解或有资本的关键所在因
, ; ,
二级资本只能在清算条件下吸收损失也就是而单独对其进行研究第五部分对国际上有
, 。,
应当能够吸收银行在终止经营时的损失在此代表性的商业银行发行或有资本的典型案例进
。
背景下如何提高资本质量增强其抵御风险行考证以此说明或有资本的应用前景最后
, , , 。
的能力亟待解决可以说或有资本是解决上是结语及启示