文档介绍：*《金融学》 36课时中央财经大学金融学院黄昌利第3讲汇率与汇率制度主要内容与结构外汇与汇率汇率、价格和国际竞争力汇率制度的演进汇率决定理论如何认识汇率的作用&汇率风险人民币汇率问题一、外汇与汇率外汇(foreignexchange)是以外币表示的可用于国际间清偿的支付手段和资产。外汇一词有动态和静态两种含义。动态意义的外汇是“国外汇兑”的简称,是指国际间的货币资金汇付兑换行为以及本币资产与外币资产之间的转换行为。静态意义的外汇是指外币资产,即上述的以外币表示、可用于国际结算的支付手段。或者说主要是以外币标示的债权债务证明。静态含义的外汇又分为广义和狭义两种概念。广义的外汇:指一切在国际收支逆差时可以使用的债权。按照IMF的定义,包括可以自由兑换的外国货币;外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等);外币有价证券(政府债券、公司债券、股票等);在IMF的特别提款权;其他外汇资产。另外,某些专门用于国际结算的本币资产,例如专门用于办理涉外收支的“外汇人民币”,对中国而言也是外汇。欧洲货币市场上的欧洲货币(欧洲美元、欧洲英镑、欧洲日元等)对其发行国而言也是外汇。布雷顿森林体系瓦解后,黄金在国际上已经非货币化,黄金虽然属于国际储备的构成部分,但不是外汇储备的构成部分。只是在一定的口径中,才被视为外汇。狭义的外汇:专指用外币表示的国际支付手段,包括外币现钞、铸币等。但是并非所有外国货币都属于外汇,一国货币要成为外汇须具备若干条件:可以自由输出入国境;可以自由兑换、买卖;在国际支付中被广泛接受。人民币虽然出现了国际化的势头,但在资本和金融项目下还不能完全自由兑换,还不是其他国家普遍接受的外汇。根据现行的《中华人民共和国外汇管理条例》(2008年8月5日修订后施行),外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:(一)外币现钞,包括纸币、铸币;(二)外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等;(三)外币有价证券,包括债券、股票等;(四)特别提款权;(五)其他外汇资产。汇率(exchangerate):又称汇价,或称外汇行市,是两国货币折算的比率,或者说是一国货币以另一国货币来表示的价格。汇率按照制定方法的不同可以分为基准汇率和套算汇率。基准汇率:是本币与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率,目前各国一般以美元为基本外币来确定基准汇率。2006年8月以前我国基准汇率有四种:人民币兑美元、欧元、日元、港币的汇率。8月以后我国基准汇率有五种,即人民币兑美元、欧元、日元、港币、英镑的汇率。100单位外币兑人民币的基准汇率(人民币汇率中间价2008年10月,数据来源:SAFE)日期美元欧元日元港币英镑2008-10--10--10--10--10--10--10--10--10--10-: 1、2005年7月21日之前公布人民币汇率基准价。7月21日人民币汇率形成机制改革后,中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价。自2006年1月4日起,中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午9时15分对外公布当日人民币对美元、欧元、日元和港币汇率中间价,作为当日银行间即期外汇市场(含OTC方式和撮合方式)以及银行柜台交易汇率的中间价。2、从2002年4月2日起公布欧元对人民币汇率价格。3、从2006年8月1日起公布英镑对人民币汇率价格。套算汇率:是根据本国基准汇率与国际金融市场上主要货币之间的汇率套算出来的本币与其他外币之间的汇率。人民币与美元、欧元、日元、港币、英镑以外的其他外币的汇率为套算汇率。