文档介绍：1Z101000 工程经济知识体系
工程经济
时间价值理论
现金流量图
资金等值计算
名义利率与实际利率
投资方案
经济效果评价
V过大应进一步具体分析
设备更新方案比选
评价理
论应用
一次支付等值计算
等额支付系列
终值
现值
终值
现值
资金回收
偿债基金
设备租赁与购买方案比选
建设工程项目可行性研究的概念和基本内容
设备租赁与购买方案比选
新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析方法
建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响
盈亏平衡分析
( 盈亏平衡点BEP )
敏感性分析
( 敏感度系数E )
评价内容
盈利能力
清偿能力
抗风险能力
成本效益分析法
财务评价
指标体系
静态经济评价指标
(R;Pt ;,Pd ;利息与偿债备付率)
动态经济评价指标
(Pt’; FNPV; FIRR; FNPVR)
成本效能分析法
(价值工程理论)
V=1最佳
评价方法
V<1须改进
1Z101010 资金时间价值的计算与应用
资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
。
,利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
等值计算
资金时间价值
概念
计算
利息计算
:仅用最初本金计算,不计在先前利息周期中所累积增加的利息。
:用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。
注意:正确选取折现率;注意现金流量分布情况。
(r)与实际利率(ieff):r=i×m,
、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。
:
(F/P,i,n) (P/F,i,n)
(A/P,i,n) (P/A,i,n)
(F/A,i,n) (A/F,i,n)
影响资金等值因素:金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。
,公式不同。
(1)资金的时间价值
资金的时间价值
定义
资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
利息与利率
利息
利息I=目前应付(应收)总金额(F)- 本金(P) (绝对尺度,常被看作是资金的一种机会成本)
利率
注意决定利率高低的因素
1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动;
2在平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况;
3借出资本要承担一定的风险,而风险的大小也影响利率的波动,风险越大,利率也就越高;
4通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值;
5借出资本的期限长短,贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率也就高;反之,贷款期限短,不可预见因素少,风险小,利率就低。
概念
1利率(折现率) 2计息次数 3现值 4终值 5年金 6等值 7单利法 8复利法
计算
公式
公式名称
已知项
欲求项
系数符号
公式
一次支付终值
P
F
(F/P,i,n)
F=P(1+i )n
一次支付现值
F
P
(P/F,i,n)
P=F(1+i)-n
等额支付终值
A
F
(F/A,i,n)
偿债基金
F
A
(A /F,i,n)
年金现值
A
P
(P /A,i,n)
资金回收
P
A
(A /P,i,n)
(2)相关概念解释
(折现率):根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。
:项目整个生命周期计算利息的次数。
:表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。
:表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。
:某一特定时间序列期内,每隔相同时间收支的等额款项。
:不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值,又叫等效值。
:计息时,仅用最初本金来计算,先前累计增加的利息不计算利息;即常说的“利不生利”。
:计息时,先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息,即常说的“利生利”、“利滚利”。
利息的计算
项目
方法
利息
本利和
单利法
复利法
其中:In——第n期利息;P——本金;F——期末本利和;i——利率;n——计息期。
1Z101012资金等值计算及应用
、形象、直观地反映经济系统资金运动状态
:现金流量的大小(资金数额