文档介绍：2013年一建工程经济考点
P1 1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
1Z101011 利息的计算
P1资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值
影响资金时间价值的因素:1资金的使用时间2资金数量的多少3资金投入和回收的特点4资金周转的速度。
利息:机会成本。信用方式:自愿性,动力在于利息和利率。复利计算分为:间断复利和连续复利。
P3利率的5个决定因素:1首要因素,社会平均利润率(大)是利率的最高界限。2借贷资本的供求情况3风险4通货膨胀5期限。
1Z101012 资金等值计算及应用
P6现金流量3要素:现金流量大小、方向和作用点(发生时点)。现金流量表:时间轴上除了0跟N外,其他数字均有2个含义:,又代表第三个计息期的起点
P11影响资金等值的三个因素:1、资金数额2、资金发生时间长短3、利率。利率是关键因素。
P6-P11终值和现值的计算
计算
公式
公式名称
已知项
欲求项
系数符号
公式
一次支付终值
P
F
(F/P,i,n)
F=P(1+i )n
一次支付现值
F
P
(P/F,i,n)
P=F(1+i)-n
等额支付终值
A
F
(F/A,i,n)
偿债基金
F
A
(A /F,i,n)
年金现值
A
P
(P /A,i,n)
资金回收
P
A
(A /P,i,n)
系数符号里(F/P,I,N)中:F表示未知数 :已知P求F
表中:~
1Z101013 名义利率与有效利率的计算
有效利率的计算(重点)
名义利率与有效利率
名义利率与有效利率
相关概念
在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时,就出现了名义利率和有效(实际)利率的概念。
名义利率
r=i×m
有效利率
(实际利率)
计息周期有效利率i,年有效利率
特别注意
名义利率计算采用单利法;有效利率计算采用复利法。
1. 已知名义年利率为12%,一年计息12次,则半年的实际利率和名义利率分别为( )
A. %,6%
%,12%
C. %,%
D. %,6% 答案:A
知识要点:1Z101020名义利率与有效利率的计算
解题思路:利用名义利率与实际利率的关系i=(1+r/m)m-1,其中r/m为期利率,m为一定期间的计息次数。
解题技巧:在本题中半年分为6个月,每月计息一次,共计息6次。每月的利率是12%÷12=1%。因此半年的实际利率为(1+1%)6-1=%,且由上式可知,当r一定时,m越大,i越大。半年的名义利率为1%×6=6%
P14 1Z101020 技术方案经济效果评价
1Z101021 经济效果评价的内容
经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。
盈利能力其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等
偿债能力其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。
财务生存能力分析也称资金平衡分析,是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表,通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出,计算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营,以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量,这是财务可持续的基本条件。各年累积盈余资金不应出现负值,这是财务生存的必要条件。
P15对于经营性项目,根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目-盈利能力、偿债能力、财务生存能力
对于非经营性项目,主要分析-财务生存能力
P17独立型方案,绝对经济效果检验;互斥型方案,先绝对经济效果检验,再相对经济效果检验。
技术方案的计算期:包括建设期(资金投入开始到方案建成投产为止)和运营期;运营期的确定依据:技术方案主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期。
1Z101022 经济效果评价指标体系
P19静态分析指标的适用范围:1对技术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。
P19图要熟悉:新教材改版后,只有财务内部收益率、财务净现值是动态指标,其余全是静态的,方便判断
1Z101023 投资收益率分析