文档介绍：1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票清偿顺序:清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东我国股票按投资主体分:国家股法人股社会公众股外资股债券的特征:偿还性流动性安全性收益性债券分类:发行主体分(政府债券金融债券公司债券)按付息方式分:零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券按形态分类:实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务政府债券特征:安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分:赤字国债建设国债战争国债特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债,一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型:信用公司债(无担保)不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特征:资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点:集合投资分散风险专业理财基金的作用:为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险:市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特征:跨期性杠杆性联动性不确定高风险性(信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险) 金融衍生工具按产品形态和交易场所分:内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类:金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具按基础工具分类:股权类(股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约)利率类(远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约)货币类(外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约)信用类(信用互换信用联结票据)其它类金融衍生工具的创新:风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌,看跌期权价格上长升权证的要素包括:类别标的行权价格存续时间(6个月以上24个月以下)行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分:可转换债券可转换优先股存托凭证(DR)也称预托凭证对发行人的优点:A市场容量大,筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求,上市手续简单成本低 ADR对投资者的优点:以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制资产证券化分类:按基础资产分类(不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化) 按地域分类(境内资产证券化离岸资产证券化)证券化产品的属性分类(股权型债权型混合型) 资产证券化当事人包括:发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构)特定目的机构(为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构) 资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度(注册制核准制) 我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定