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S T R I C T L Y   P R I V A T E   A N D   C O N F I D E N T I A L
X项目
投资委员会陈述
2008年7月14日
基本原则说明
目的:本文件的目的不是为了替代“弘毅投资分析模块”,而是作为补充,强调最后汇报陈述的方式;
适用性:模版中内容主要是提示性指引,试图提供部分核心问题的经典分析框架,具体内容根据不同项目重点而定;
逻辑顺序:由简入繁,从最提纲挈领的摘要,逐步展开到一级支撑观点,再展开到二级支撑观点;
使用方法:考虑到以前模板的部分缺陷,此次所提供的图表样板都是内勘的EXCEL文件(除了部分财务报表以外),方便大家在PPT文件中直接修改;
基本原则:简明扼要,同一页中尽力说清楚一个观点;
排版:在版面中需使用规则的形状,避免使用多边形等版面,标题行文字避免超过3行;
图表使用:尽量不要直接拷贝外部图表,以直接制作为宜;
颜色
文字可使用颜色
图表可使用颜色
字体
中文
楷体
英文及数字
ARIAL
目录
摘要
行业分析
公司分析
团队考察
交易结构及主要条款
投资考虑
估值
财务预测及回报分析
摘要
说明
该部分主要目的是在20屏以内提纲挈领地将项目的主要方面做出总结;
该部分只需阐述支持投资决策的一级支撑论点,二级论点放在后续内容中讨论;
项目概要
投资基本情况(投资额、股份比例、作价水平等);
投资亮点摘要;
投资风险摘要;
回报分析;
投资主题(投资回报主要驱动因素分解)
作价?
治理结构?
行业增长空间或者整合潜力?
业务模式拓展?
毛利水平?
费用率水平?
管理层?
公司概览
公司业务模式及板块;
股权结构;
业务板块贡献
收入分布
毛利分布
股价表现(上市公司)
财务摘要
投资亮点
市场地位
行业排名、市场分额
成长潜力
行业预测的未来增长和历史增长
请分析原因:1)行业渗透率; 2)宏观政策;3)进入新的应用领域;4)下游行业快速增长的带动
进入壁垒
进入许可制度
技术壁垒、资金壁垒
客户粘着度
毛利、净利、投入资本回报
Gross Margin
ROE,ROIC
CAPEX Payback Period(CAPEX/sales ratio)
企业未来成长空间
anic Growth)
新业务带动
并购
退出安排
投资风险
估值水平
与市场比较
与未来成长比较
市场需求的风险
市场需求的培育风险
市场需求的波动风险
供应方面的风险
供过于求的风险(现有厂家的扩产计划)
市场的增长后对其它(如上下游行业)大企业的吸引
关联交易
与大股东
团队、CEO等
审批、法律政策上的风险