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存款保险、准备金制度与金融风险【金融理论】陈英,朱锡平��系谝皇Ψ堆г壕�糜牍芾硌г海��铣ど������讯乙�行资产组合风险的大小来调整【�。虽然这一措施可会计方法缺陷的存在能够极大地削弱对银行最低资对资本的要求,银行会采取措施以尽力使银行符合��������������������������������(2)��������投资。每一个企业家有他自己特定的投资项目,他们����������������������������������1�����������世纪�年代以来,随着许多欧美国家放松管制,金融系统出现了多次危机。危机的频繁发生促使政策制定者和学术界重新审视目前的银行系统。在这一过程中,一些学者和管理机构建议采用更高的资本准备要求。他们认为,假如银行股东在银行破产时丧失更多的财产,那么他们就应该有动力来相应地减少有风险的投资策略。一些监管机构也赞成这种根据银行资产组合风险大小进行调整的资本要求,以减少由于固定的存款保险费带来的问题�o����������������������������������������了。例如,�����������就建议一种与存款保险风险相配套的措施,即存款保险费应根据银以减轻现行的存款保险体制下存在的道德风险问��������������������������(1)����������������只能是有限的,且容易误导并难以实施。因为银行本要求的有效性。银行资本公式是建立在资本的账面价值基础之上的,而账面价值又是非常不牢靠的。其结果是,这种调整资产的风险价值的机制是粗糙的、随意的,且常常会忽视风险的重要来源。为满足规定要求,比如将表外资产移入表内。这种试图发现表外行为及欺诈等以获得更好的监督效果,会给的存款保险要求保险人能够识别和评估被保险人所承受的风险。类似上述问题,这同样也会对保险人提出信息要求。除此之外,还有在保险学术领域中经常提到的基于保险的风险带来的逆向选择问题。而逆向选择问题又会使对被保险人的风险承担状况的管制与监督变得非常困难甚至不可行。因此,我们认为,现行货币体系的不稳定性起因于缺乏一种能够较好地执行货币功能的证券和现行银行系统提��������������������(����������������������������������������������������)��������������稳定性成为现行货币银行体系的一个基本特征,而这种“不稳定性”是由部分准备金制度与政府或央行承担的存款保险制度的共存性造成的。一、模型��存款保险与项目质量假设有无数的企业家正在申请资金,以进行项目愿意投资的所有项目采用的技术均具有收益是规模的线性函数特征。于是所投资的项目规模是不确定摘要:�世纪�年代以来世界频繁爆发的金融危机表明,现行的金融体系存在着内在风险。这种内在风险主要来自两个方面:一是缺乏一种能够较好执行货币功能的证券;二是现行银行系统提供的货币有内在脆弱性,因为它们依存的资产易受道德风险的侵袭,不是稳定的。而这些问题是由部分准备金制度与政府或央行承担的存款保险制度的共存性造成的。因此,建议废除存款保险和准备金制度,实施流动账户制度,即央行不再提供存款保险和要求存款准备金,而是用一种账户形式向大众提供流动性服务,从而改善货币系统和金融体系的稳定性。关键词:存款保