文档介绍：天津大学
硕士学位论文
基于区间分析的金融市场风险管理VaR计算方法研究
姓名:于珊珊
申请学位级别:硕士
专业:管理科学与工程
指导教师:李汶华
2011-12
摘要金融市场风险管理对于金融市场的运营与监管起到了举足轻重的作用,提高金融市场风险管理方法的运算精度和计算速度对提高金融市场风险管理水平十泛运用,其方法包括历史模拟法、分析方法、蒙特卡洛模拟法。进行风险分析时算��男路椒ā�本文首先以一个简单例子介绍运用区间分析估计变量分布函数的方法。然后区间;三是运用区间分析估计组合收益率的分布函数;四是根据得到的组合收益率分布函数进行相关分析,得到某一置信度下的��怠=�杏τ镁倮��⒂�法在计算精度和计算速度均表现出明显优势。此外,与分析方法相比较得出,给予区间分析的风险管理方法计算结果更加精确。最后,基于本文方法,结合商业银行风险管理的情况与近期房地产市场价位下降趋势,提出了目前商业银行风险管理应该注意的问题和事项。分重要。目前��椒ㄗ魑7缦展芾淼闹髁鞑饬糠椒ǖ玫嚼砺劢绾褪滴窠绲墓�可根据实际情况选择适合的方法。本文针对传统方法的缺陷�椒ㄊ迪殖潭冉夏眩�处理速度较慢��岢龌�谇�浞治龅腣�计算新方法。区间分析是运用区间数进行计算的方法,基于区间分析估计因变量�楹鲜找媛�的累计概率分布是计将此方法运用到��募扑阒小2街栌兴模阂皇欠缦沼成洌�唇�⒆楹鲜找媛�的数学模型;二是进行相关假设,拟合自变量�捶缦找蜃�的分布及确定取值蒙特卡洛模拟方法进行对比研究。选取北方国际����和川化股份����两只股票日个股回报率组合为例进行分析。结果表明,该方法较之蒙特卡洛模拟方关键词:区间分析,����涫�荩�刍�怕史植迹�蹲首楹�
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第一章概述弟一早慨尬��研究意义与背景��.�鹑谑谐》缦展芾淼谋尘坝胙芯恳庖�金融是一个体系,这个体系由货币、经营和管理货币的企业、金融市场、调控货币供应的中央银行和金融监管机构所组成。稳定的货币和适当的货币供应量,是促进商品生产、扩大国际贸易、改善国际收支的基础。金融企业经营或管金融机构、工商企业同时面临着日益严重的金融风险。欧洲货币体系危机,墨西哥比索金融危机,亚洲金融危机,俄罗斯和巴西的金融危机。另外,美国加州奥兰治县期权投资损失�.�诿涝#痪哂��年历史的英国巴林银行因涉及衍生大起大落的人们,往往会找出不同的理由来强调“这一次大牛市是不同的”,但发生了日本房地产泡沫、南美债务危机、亚洲金融危机、俄罗斯债务危机、互联网泡沫以及此次金融海啸等一系列严重的金融危机。可以说,纵观金融市场,市理货币,通过市场交换合理配置货币,提高了货币使用效率。中央银行调控货币供应量,维护币值稳定,促进经济稳定增长。中央银行或后来分设出去的金融监管机构,促进金融企业依法运行,维护金融稳定。金融体系中的五个环节,只要一个环节出问题,就有可能引发金融危机。�世纪�年代以来,受经济全球化、金融一体化的飞速发展及金融创新等因素的影响,全球金融市场飞速发展,金融市场呈现出前所未有的波动性,各大品交易,损失了�亿美元而破产,日本大和银行因纽约分行的问题陷入困境。近年来,��年�拢�拦�⑸�舜未�;�����月,“金融海啸”爆发。美国房贷两大巨头房地美和房利美被政府接管。五大投资银行,一个破产,一个被合并,三个改为银行控股公司。��年,美国经济衰退��%。美国金融危机迅速传导到欧洲,世界经济衰退��%。纵观金融市场起起落落的历程,金融市场的有趣之处在于,每一次身处市场是泡沫破灭之后,却残酷地发现,其实每一次的危机,从形成机理到演进过程,乃至不同机构和人物的表现,都异常相似。仅仅就在最近�多年的时间里,就场波动性的历史给我们的最大教训是,人们很少从历史中汲取教训。人类进入�世纪,不仅现代通讯技术的广泛应用使得全球即时通讯成为现实,计算机的广泛应用也使得金融家们的聪明才智被发挥得淋漓尽致,把金融产品变得越来越复杂。然而,金融危机并没有因此而减少,相反,发生的频率更高,波及的范围更广,破坏程度更大。现代看来,��年以来,经过各国协调一致的大规模经
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