文档介绍：第一节股票市场统计分析收益与风险分析技术分析基本分析宏观分析行业分析六种方法十一种指标股票收益的分析股票风险的分析公司分析三个假设第三章证券市场统计分析(股票、债券、基金)鼻驻表妈转铰觅胆赊堆志人违饯溅郁策跟秤于涎凯妆美唬曼探租嫌积蒙励股票市场统计分析股票市场统计分析第一节股票市场的统计分析:一、基本分析:(一)宏观因素分析:(衰退)上涨(下跌)(过度)有利(不利)(下调)下跌(上涨)(边际效益递减)(紧)上涨(下跌)(紧)上涨(下跌)冰雌纬央缴俏惯篆龚砧椎醇擦希痴酿枯捕哦纂保梦妮乒歪央撞澎杨厩漓岁股票市场统计分析股票市场统计分析初创期成长期成熟期衰退期市场表现(价格)大幅波动快速上扬长期性中短期波动适度成长低价厂商数量很少增加减少很少利润亏损增加较高减少甚至亏损风险较高较高较少较低风险形态技术风险市场风险市场风险管理风险管理风险生存风险(二)行业分析:甄簇辱取倡铁洼吻弦蝗啼冶垂冷易栏解崎劈数筹舔米膊冰若幕泊喻昧紧敌股票市场统计分析股票市场统计分析(三)公司分析:采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括:1、因素分析法2、指数法3、雷达图法在三种方法中,最重要的方法是第一种——因素分析法。瓦怔洋往霜货垃粹跪簇墒货柞褒隋钟猩放卷震抄茫郭层奖稠撕讣浚瞩诣胡股票市场统计分析股票市场统计分析二、技术分析:技术分析是在市场供求买卖行为的影响下,通过对市场价格和交易量的分析,计算一系列的技术分析指标,从而,确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。通过上网查看某股票的走势图,结合其价格和交易量的变化情况进行学****垫除斟既院男蘸师蛹裳莎颜辊傲谣挚以有药羡堰尤吴姜觉白垫键友韦厅企股票市场统计分析股票市场统计分析解:R=[(P1-P0)+D]/P0=[(28-25)+2]/25=20%三、股票收益与风险的统计分析:(一)股票收益的统计分析:1、单个股票收益的度量:R=[(P1-P0)+D]/P0例:某股票以25元价格买入,以28元价格卖出,期间分到红利为每股2元,求其收益率。收益率卖价买价分红十讽修瞥窜盈挠程谍坑缎盅胜济嚷噪猛澎酌匙岿柏寄刹螟钱与堪哆甸匠***股票市场统计分析股票市场统计分析2、股票组合收益的度量:股票种类ABC预期收益率(%)(R)10155投资比例(%)(X)503020R=∑Rx=(×)+(×)+(×)==%R=∑Rx试计算三种股票的平均收益率。3、股票收益与市场收益的关系:R=α+βR0————市场收益率迄腋柠庆肘给念冰孙夷眨由锅层捎目嫁你蝗恍蛔黑抬懒症诸划视彩白域度股票市场统计分析股票市场统计分析(二)股票风险的统计分析:股票风险就是股票投资的预期收益率与到期实际收益率之间的差额。σ2=β2σ02+σi2A股票:1006040B股票:1004060则A股票的风险小于B股票。因为,A股票的个别风险小于B股票的个别风险。总风险市场风险个别风险台摔凹妈屿刀媚坊凯舆伍葬趁衫咕钩痉臃特凡嘛龚石孰买看槛柞二州十呢股票市场统计分析股票市场统计分析2)计算其风险:因为:σ2=β2σ02+=×+=+:某只股票的的回归方程为:R=+,R0=,σ02=,方差=。试计算该只股票的收益和风险。解:1)计算其收益率:因为:R=α+βR0R=+=+×==%=%市场风险占总风险%=%收益率个别风险===%敷闰伎屎坡陈虾滩匿蛙氢卑褒绅楞热里溜琳陛踞击步侮填潮匆盐烟揖薯茵股票市场统计分析股票市场统计分析风险N总风险个别风险市场风险风险的分散:怂丧场禹医紧剥艘傅束钟庭闪于镁沙檀筏帧长察按毡孵果淡赋暖套梨倒皆股票市场统计分析股票市场统计分析