文档介绍：南京财经大学
硕士学位论文
国际金融衍生品监管比较研究及对我国相关立法的启示
姓名:陈骏俊
申请学位级别:硕士
专业:国际法学
指导教师:张仲春
2010-01
摘要
20世纪 70 年代以来,金融衍生品交易从无到有,从弱到强,在金融全球
化和世界经济一体化的浪潮推动下成为世界金融体系中最有价值和最具活力的
组成部分。金融衍生品所具有的套期保值、转移风险和价格发现功能,对促进金
融市场有序稳定发展、引导社会生产资源配置有着重要的价值引导作用。相关交
易的动向及规模具有高度的指向性,是世界经济发展的晴雨表。
然而,在金融衍生品在发挥其巨大的市场价值的同时,其隐藏的高风险性也
日渐为各国所知,但各国采取的监管手段往往滞后于金融衍生品的创新速度。所
以,本文试就金融衍生品监管问题进行探索,希望能够就此提供一些有益的思考。
全文共分为导言和正文两部分:
导言部分介绍了世界金融衍生品交易的发展情况和存在问题,引出研究各国
金融衍生品交易监管的必要性和建立、健全我国衍生品交易监管制度,推动我国
衍生品交易市场发展的紧迫性,并列举了本文的研究方法。
正文部分主要分为四个部分。首先,阐述了金融衍生品的概念、分类和功能,
概括了金融衍生品的发展历程,对历史上因金融衍生品造成的危机事件进行了简
要介绍,认为大力发展并严密监管金融衍生品是当今世界经济发展的大势所趋。
其次,纵、横研究美国、英国、日本、香港等具有代表性的发达国家和地区
对金融衍生品监管的现行措施和政策变迁情况,比较分析了不同监管体制存在的
优缺点,总结了可供我国借鉴的发展经验。
再次则从国际金融组织的角度解析了金融衍生品交易监管的国际协调现状,
对巴塞尔委员会、国际清算银行以及国际掉期与衍生工具协会三个国际组织的相
关规定进行分析。这些国际组织关于金融衍生品准入和监管的规定对各国的金融
衍生品监管体制建立具有显著的惯例示范效应。
最后回顾了我国开展金融衍生品交易的短暂历史,对我国金融衍生品交易监
管法律法规进行了归纳和分析,并尝试对我国金融衍生品交易监管中尚未制定规
范的领域或不适应市场发展的有关法律法规提出修改和完善的建议,并且根据我
国国情,对国有企业境外投资金融衍生品的风险及防范措施进行了分析并给出了
相应的建议。
关键词:金融衍生品;法律监管;比较研究
I
ABSTRACT
Since 1970s, Financial derivatives has been deemed as the most valuable and
energetic part of world financial market. Nowadays, financial derivatives market can
be seem not only in developed countries, but in some developing ones. All of the
markets built around the world are connected puters and . In some
ways, financial derivatives are a signal of the trend of financial market development,
also a prosperity symbol of financial market in a country. It can helps to decrease the
cost of trade,to stabilize financial market, and to promote the development of
economics. In a report of BIS, in the year 2008,the world-wide market for derivatives
has been more than $ 592 trillion.
Although financial derivatives have so many advantages and such a tremendous
points of quantity in global market. It is still difficult to truly realize that these
man-made invisible products have such unimaginable risk that can ruin