文档介绍：非财务经理的财务管理
浙江工商大学财务会计学院
祝立宏
会计与财务的职能是什么?
美国CFO网站描绘出21世纪新型CFO的功能:
CFO=政治家(组织协调)+ 增值能手(价值链管理)+消防员(发现及消除危机)+圈钱好手(会融资)+好当家(资金调度)+大玩家(兼并收购)+铁公鸡(预算及成本控制)+精算师(税收筹划)+评判员(绩效考评)+呼悠高手(内外沟通)+电脑精(ERP流程)+替罪羊(财务丑闻受过者)
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会计的本质和职能:
会计是技术?管理手段?方法?
职能:记账、算账、报账
确认、计量、记录、报告
一、财务管理的目标
(一)总体目标:
1、利润最大化
2、股东财富最大化
3、企业价值最大化
4、经济增加值最大化
(二)具体目标:
筹资、投资、收益分配
怎样才算业绩好?
公司CEO张峰说,我几年利润过亿,赚了不少钱,业绩不错。
CFO林丹认为,公司的现金流量表显示现金余额为负数,若债权人逼得紧的话,公司可能要破产,所以不能说公司赚到钱了,业绩其实并不好。
第一大股东王林说,净资产收益率才3%,还不如将钱存入银行,怎么能说公司赚到了钱呢?怎么能说业绩不错呢?
监事会主席(上级单位任命)聂云在分析最近几年的报表后说,公司的利润主要体现为广告、培训和研发支出的减少(与去年比减少高达一亿多元),经济增加值(EVA)是负数,不能说公司业绩好。
党委书记说,今天公司的股价比去年同期上涨了20%,企业价值相应增值了20%,怎么能说公司的业绩不好?
二、公司理财的内容
(一)财务活动的合理组织(财务经理的职能)
筹资、投资、收益分配
1) 采取何种长期投资?
2)从哪里筹集投资所需要的资金
3)如何管理日常的收款和付款OPM(即早收晚付战略)
(二)财务关系——与各相关主体的目标差异及协调(代理问题与公司控制)
协调好与投资者、债权人、国家、往来客户、内部职工间关系
所有者与经营者(代理关系)
经理为股东利益服务尽责吗?

经营者——报酬、闲暇、风险
所有者——低代理成本增加股东财富
道德风险和逆向选择

监督解聘
协调方法接收
激励股票选择权
绩效股
所有者与债权人

债权人:本利求偿权
股东:未经债权人同意,要求经营者投资高风险项目或要求经营者发新债

契约限制:限制投资、额外债务、股利政策、严格债务担保条款。
收回借款不再借款:终止合作