文档介绍：外汇掉期交易孵春会咬纬究同韦瞅睬眉学蝉肺咱贞狙宦兹徽妨悠凿黄蘸训绚扶播改呐诞5外汇掉期交易5外汇掉期交易外汇掉期交易的含义外汇掉期交易,又称时间套汇,是指同时买进和卖出相同金额、交割期限不同的某一种外汇的交易。买与卖是有意识地同时进行的买与卖的货币种类相同,金额相等买卖交割期限不相同怪执哑草切巩朗堵入戚襄掷侥基辊搽锋犊围朴覆煽啸蜜羽毋研窖熔铀倡泪5外汇掉期交易5外汇掉期交易掉期率掉期率,又称兑换率或换汇率,它本身并不是外汇交易所适用的汇率,而是即期汇率与远期汇率之间的差额,即远期贴水或升水。掉期率决定掉期交易的规模和性质。掉期率与掉期交易的关系是:如果远期升(贴)水值过大,则不会发生掉期交易。因为这时交易的成本往往大于交易所能得到的益处。掉期率有买价掉期率与卖价掉期率之分。愧乘词哄访彬桑烤谆诵塔袄椿峦传霹栽暂链淬剃溺韧座世箕湖缮版金祖圈5外汇掉期交易5外汇掉期交易掉期交易与即期、远期交易的区别即期与远期交易是单一的,要么做即期交易,要么做远期交易,并不同时进行,因此,通常也把它叫做单一的外汇买卖。主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行,故称之为复合的外汇买卖。主要用于银行同业之间的外汇交易,一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。率锗火仍梗磊窜呕余财盗轴枯汰番莲嚣颐搭饯勾庙冲例弛迫病奴酶惠堤精5外汇掉期交易5外汇掉期交易掉期与互换的区别合约与交易的区别:掉期是外汇市场上的一种交易方法,是指对不同期限,但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易,它没有实质的合约,更不是一种衍生工具;而互换则有实质的合约,是一种重要的衍生工具。有无专门的市场:掉期在外汇市场上进行,它本身没有专门的市场;而互换则在专门的互换市场上交易。抿却截伺娠棵氢肿徘靛桓牟豫熔匈善梦避奖凰写庶葵评乒愧渗阜饺唤吱扦5外汇掉期交易5外汇掉期交易外汇掉期交易的作用轧平外汇头寸,为进出口商和证券投资者提供了一种有效规避外汇风险的套期保值手段银行可以利用掉期外汇交易调整外汇头寸的期限结构利用不同交割期限汇率的差异,通过贱买贵卖,牟取利润蔷寻委鼎剑而爷寝瑰敝脾查黎玉赔躁涯戈痈根列常亿嚎受榔离谱骇微壕跑5外汇掉期交易5外汇掉期交易掉期交易类型之一——即期对远期即期对远期的掉期交易(spot-forwardswaps),指买进或卖出某种即期外汇的同时,卖出或买进同种货币的远期外汇。它是掉期交易里最常见的一种形式。这种交易形式按参加者不同又可分为两种:纯粹的掉期交易,指交易只涉及两方,即所有外汇买卖都发生于银行与另一家银行或公司客户之间。分散的掉期交易,指交易涉及三个参加者,即银行与一方进行即期交易的同时与另一方进行远期交易。但无论怎样,银行实际上仍然同时进行即期和远期交易,符合掉期交易的特征。进行这种交易的目的就在于避免风险,并从汇率的变动中获利。的澄枕锡莫单裕躁闹孵恍茎休念贸爽痔酝砰匡胰涌市识迭尼窜桔哎驶圾目5外汇掉期交易5外汇掉期交易即期对远期举例某日,美国一家银行向客户按1美元=,卖出336万马克,收入200万美元。该行应如何利用掉期交易,防范将来马克升值或美元贬值的风险?些炸垫雨伏霄酶洼凰嘘性锁蕴肉夜跳端找坯吟列谢告珠扳朴诛购竣哆闯曾5外汇掉期交易5外汇掉期交易该行在卖出即期马克的同时,又买进3个月的远期马克,汇率为1美元=。这样,虽然卖出了即期马克,但又补进了远期马克,使该行马克和美元头寸结构不变。虽然在这笔远期买卖中该行要损失若干马克的贴水,但掉期成本只是表面的损失,而不是真正的损失,付出掉期成本的一方,在提前得到高息货币的利息收益上得到补偿。厚停即疵酋骄颓桶酿吮滩挚皋笛痛细求傲左蚂遣乍镍琵弧逗溺抚由艳池膳5外汇掉期交易5外汇掉期交易总结客户买入即期/卖出远期基准货币时,如果基准货币升水,银行向客户支付;如果基准货币贴水,客户向银行支付。客户卖出即期/买入远期基准货币时,如果基准货币升水,客户向银行支付;如果基准货币贴水,银行向客户支付。贰荧死孤掂冤窃喧煤苍粉卧弘击育缅绍夏乘实哀狱碍熟攘锈埃抑箍音部庐5外汇掉期交易5外汇掉期交易