文档介绍：有价证券的种类:①按照发行的主体的不同分为:政府证券(,地方政府债券,政府机构债券),金融证券及公司证券②按照证券是否在证券交易所挂牌交易分为:上市证券、非上市证券③按照证券的用途和持有者的权益不同可分为:货币证券,资本证券()及商品证券(,运货单,购物券)债券的性质:①债券是一种有价证券②债券是一种虚拟资本③债券是债权的表现债券的票面要素:票面价值、到期期限、票面利率及发行者名称。债券的特征:偿还性、收益性、流动性及安全性金融衍生工具的特征:跨期性、杠杆性、联动性金融衍生工具:根据产品形态和交易场所分为:内置型衍生工具、交易所交易衍生工具和OTC交易衍生工具。根据基础工具种类分为:股权类产品衍生工具(以股票或股指为基础工具)、货币衍生工具(、货币期货、货币期权等)、利率衍生工具(、利率期权、利率互换)、信用衍生工具、其他衍生工具(、政治期货)。根据交易方法及特点分为:金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换等。证券发行市场的概念:又名一级市场或初级市场,是证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场,是整个证券市场的起点证券发行市场组成和特点:由发行人、投资人和中介人(证券承销商)构成。特点:1、没有固定场所2、没有统一的发生时间证券流通市场的概念:又名次级市场或二级市场,是已发行证券进行流通转让的市场。、证券流通市场的交易机制:①根据交易时间的连续特点,分为定期交易系统和连续交易系统。②根据交易价格的决定特点,分为指令驱动系统和报价驱动系统场外证券交易市场特征及其划分:是证券交易所以外的证券交易市场的总称,特征:具有组织松散、交易对象广泛及交易灵活多样的特点,可分为柜台市场,第三市场和第四市场。票面价值:又称面值,即在股票票面上表明的金额,用来标明每张股票所包含的资本数额。票面的分类:账面价值:公司净资产即为公司股票的账面价值。清算价值:公司破产或倒闭后进行清算时,每股股票所代表的实际价值。内在价值:股票未来收益的现值,决定股票市场价格。市场价格:交易过程中买卖双方达成的成交价,即市价。债券投资的主要风险表现为:①违约风险:债券发行人不能按期支付利息或偿还本金致使投资者遭受损失的风险。②利率风险:由于利率变动使投资者遭受损失的风险。③购买力风险:通货膨胀致使购买力下降的风险。④流动性风险:投资者短期内无法以合理价格卖掉债券的风险。⑤再投资风险:投资者为实现与购买债券时所确定的收益相等的收益,这些临时现金流(如利息)就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。若必须以较低利率进行再投资,称为再投资风险。若投资者只购买短期债券而未购买长期债券,就会有再投资风险。债券利率期限结构类型正收益率曲线:正常情况下短期债券的利率低于长期债券的利率,债券期限越长,利率越高(在没有通货膨胀压力和非经济衰退时期)2、反收益率曲线:又称下降收益率曲线,表示短期债券收益率较高,而长期债券收益率较低(一般发生在银根紧缩期,短期资金偏紧造成短期利率急剧上升)3、平收益曲线:不同期限的债券利率相等。4、拱收益曲线:某一时期之前,债券的利率期限结构是正收益曲线,之后却成了反收益曲线。债券利率期限结构理论:1、市场预期理论:又称“无偏差理论”,认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率