文档介绍：国家质检公益专项《消费品安全检测方法现状分析与对策研究》
项目编号200910088
FDI技术外溢的地区差异与信用环境的门槛效应王亚星教授 010-82500525 wangyaxing@ 中国人民大学明德商学楼905室,100872
曲泉儒 qubo8868@中国人民大学商学院,100872(联系人)
[摘要] 本文以工业固定资产净值年平均余额和全部从业人员年平余额作为投入要素,以工业增加值作为产出要素,利用数据包络分析(DEA)得出内资企业生产率指数。再以此为因变量,运用面板数据广义矩估计(GMM)模型分析外商直接投资(FDI)对不同地区技术外溢影响的差异性,表明FDI技术外溢存在明显的门槛效应。进而引入社会信用环境和经济信用环境两个主成分,对门槛效应水平进行了计算,量化了信用环境发展水平与FDI技术外溢的地区差异。从而得出信用环境发达的地区其FDI技术外溢效应明显,而信用环境建设落后的地区不但不能带来正的技术外溢效应,FDI的流入反而会阻碍内资企业的技术进步和生产率的提高,即引起负的技术外溢效应的结论。国内外学者对外商直接投资能否带来正的技术外溢效应进行了广泛的讨论和深入的研究。但大多数学者运用计量方法得出FDI技术外溢效应的大小,很少有学者实证研究FDI技术外溢效应差异的形成机理,更鲜有从信用环境的角度考量FDI技术外溢效应的相关文献。
[关键词] 外商直接投资、技术外溢、信用环境、门槛效应
一、文献综述
FDI技术外溢由于受到东道、社会人文环境以及政策制度等多种因素的影响,其结果是很难精确测算的。FDI技术外溢效应的实证结果很大程度上依赖数据和估计方法的选择,采用的理论模型、计量经济学方法和数据选取的差异会直接影响到FDI技术外溢效应的结论。
FDI技术外溢的效果引起了国外学者广泛的研究和讨论。Caves(1974)分别实证检验了加拿大和澳大利亚两个国家1966年制造业的行业横截面数据,研究发现当地企业的利润率与行业内的外资份额正相关,且FDI对劳动生产率有着较强的正面效应。Gregorio(1992)针对1950-1985年间的十二个拉美国家的面板数据实证分析后发现,外商直接投资与经济发展有着显著的正相关关系,并且还发现外商直接投资的生产率要高于国内投资的生产率。Blomstrom和Persson(1983)通过1970墨西哥的行业横截面数据实证检验的出技术外溢效应是存在的,进一步研究表明,东道与跨存在着趋同的现象,并且东道提高大都与行业内的外资份额呈正相关关系,也说明FDI存在技术外溢效应。
然而并不是所有的研究结果都证明FDI的技术效应显著为正,还有很多研究发现,FDI技术外溢效应并不是那么显著甚至是负效应,而这与东道国的一些具体情况密切相关。Salz(1992)分别从理论和实证方面论证了发展中国家FDI与其经济增长存在的负相关关系。Easterly(1993)经过研究发现东道国利用一些政策优惠吸引外资会在一定程度上阻碍国内投资,这时如果外资企业与国内企业收益差距很大的话,反而引进外资会阻碍经济增长。Aitken和Harrison(1999)采用了委内瑞拉1976-1989年间的4000家工业企业的普查数据的微观面板数据进行了外商直接投资的技术转移和溢出效应的研究,
FDI的正溢出效应仅仅只显著的表现在小企业上,然而对于大企业来讲,FDI并没有带来生产率的显著提高,而且委内瑞拉的本土企业的劳动生产率随着FDI的增加反而是不断降低,也即是FDI的技术溢出效应为负。Aitken和Harrison认为这是因为外商直接投资生产的强大竞争压力压缩了委内瑞拉国内企业的市场份额,使得当地企业没有办法享受到规模经济的益处。
FDI对我国的经济非常重要,我国也有很多学者对FDI技术外溢效应做了深入的研究。潘文卿(2003)利用我国工业面板数据实证表明,20世纪90年代后半期中国工业部门引进外商投资在总体上对内资部门产出增长起到了积极的促进作用,FDI技术外溢效应为正。包群、赖明勇(2003)基于两部门的动态模型的实证测算结果表明FDI通过技术外溢效应带动了我国国内部门产出的增长,并指出外资企业技术外溢因子每提高1个百分点,。张宇(2008)根据Cobb-Douglas生产函数验证了FDI技术外溢效应在我国不同地区之间具有相当的差异性,并进一步检验了影响FDI技术外溢效应的吸收能力因素及其门限特征。部分学者的研究结果并不支持FDI技术外溢的正外部效应:何洁(2000)发现FDI技术外溢效应的发挥受当地经济发展水平的门限效应的制约,指出单纯提高一个地区的开放程度对提高FDI的外溢效应