文档介绍：正文目录一、PCB产业东移趋势明显,大陆逐步占据主导地位 4PCB是“电子产业之母”,基础而又不可缺少 4PCB产业东移趋势明显,大陆迅速崛起 7二、环保高压加速行业整合,行业集中度持续提升 9上游成本涨价,环保政策趋严加速小厂淘汰 9龙头企业扩产潮,行业集中度持续提升 14三、新需求引领PCB产业升级,5G有望成为最大新动力 15TMT行业是PCB需求的主要下游 15伴随5G发展,高频高速通信板的需求将增加 16汽车电子化程度走高,持续带动汽车PCB需求 18四、相关上市公司 20深南电路():主攻通信板,深度受益于5G 20沪电股份():通信板与汽车板双管齐下 21生益科技():国内最大的优质覆铜板生产商 22风险提示 22图表目录图1: PCB按结构分类 4图2: PCB按层数分类 5图3: 全球PCB产品结构变化情况 5图4: PCB产业链 6图5: 2017年全球PCB产值地区分布(%) 7图6: 大陆PCB产值增速高于全球增速(%) 7图7: 日本PCB市场规模逐年下滑(亿美元) 8图8: 台湾PCB企业净利润水平有所下滑(%) 8图9: 印制电路板成本构成(%) 10图10: 覆铜板成本构成(%) 10图11: 国内电解铜价格(元/吨) 11图12: 无衬背精炼铜箔价格(美元/千克) 11图13: 进口玻纤平均单价(美元/吨) 11图14: 华东市场环氧树脂价格(元/吨) 11图15: 进口覆铜板单价(美元/千克) 12图16: 日本PCB平均单价(千日元/平米) 12图17: 2016年全球PCB产品应用领域(%) 16图18: 2016年我国PCB产品应用领域(%) 16图19: 三大运营商5G规划时间表 17图20: 通信设备和移动终端对各类PCB产品需求(%) 17图21: 5G发展将拉动移动终端的挠性板使用量 18图22: 2011-2020全球汽车电子市场规模(亿美元) -2022年全球PCB产业发展预测(亿美元) 9表格3.《印制电路板行业废水治理工程技术规范》关于废水的水质分类表 -2021年PCB下游需求市场规模及增速预测(亿美元) 22一、PCB产业东移趋势明显,大陆逐步占据主导地位PCB是“电子产业之母”,基础而又不可缺少印制电路板(PrintedCircuitBoard即PCB),又称印刷电路板,是电子元器件电气连接的提供者。我们通常说的印刷电路板是指裸板——即没有上元器件的电路板。电路板起到支撑与固定物件的作用,同时又是各线路间的连线可以传送电信号。真正意义上的PCB诞生于20世纪30年代,它采用电子印刷术制作,以绝缘板为基材,切成一定尺寸,其上至少附有一个导电图形,并布有孔(如组件孔、紧固孔、金属化孔等),用来代替以往装置电子元器件的底盘,并实现电子元器件之间的相互连接,起中继传输的作用,是电子元器件的支撑体。PCB的发展已经有100余年,基础而又不可缺少,几乎所有的电子设备都需要用到PCB,所以它被称为“电子产业之母”。PCB按照线路板层数可分为单面板、双面板、四层板、六层板以及其他多层线路板;按照结构不同可以分为刚性板、挠性板和刚挠结合板。此外,PCB以应用领域分类,可以分为:通讯用板、消费电子用板、计算机用板、汽车电子用板、军事/航天航空用板、工业控制用板及医疗用板等;以具体应用的终端产品分类:手机用板、电视机用板、音响设备用板、电子玩具用板、照相机用板、LED用板及医疗器械用板等。图1:PCB按结构分类资料来源:中国产业信息网,川财证券研究所图2:PCB按层数分类资料来源:中国产业信息网,川财证券研究所随着消费电子产品和汽车电子的发展和进步,PCB也越来越朝着多层数和软板方向发展。根据Prismark的数据,2016年单/双面板,多层板、挠性板、%、%、%、%、%。图3:全球PCB产品结构变化情况120%100%80%60%40%20%0%2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016单/双面板 多层板 挠性板 HDI板 封装基板资料来源:Prismark,川财证券研究所PCB的产业链较为复杂,简单可概括为上游原材料-覆铜板-PCB-下游应用领域。PCB的