文档介绍：量化择时
兴登堡凶兆
美股兴登堡凶兆
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兴登堡凶兆是股市技术分析上用做预测走势转弱或者暴跌的重要方法之一,它由一位美国盲人分析师米耶卡发明,并以人类航空史上一场惨烈的空难——兴登堡飞艇坠毁事件命名。
发明者米耶卡认为,正常情况下,当股市行至高点,多数股票应处于高位;股市跌至低位,多数股票应处于低位,这是股市常态。如果股市在高位盘整时,股价创出一年新高与创出一年新低的个股均达到一个较高比例,同时反映市场广度的麦克连指标为负数时,显示市场可能正处于激烈分化之中,分化之后,市场可能出现大幅回落。
兴登堡凶兆
麦克连指标
麦克连指标(MCL)是反映市场广度的指标,计算如下:
DIF=上涨家数-下跌家数
MCL=DIF的19日指数的加权移动平均-DIF的39日指数的加权移动平均
当MCL为正值时,是短期多头市场;当MCL为负值时,是短期空头市场。
当纽交所的股票市场出现以下四大标准的时候就标志着兴登堡凶兆的触发
(1)纽交所每日创52周新高和新低的股票数目,%
(2)指数的10周移动平均向上
(3)借平滑涨跌家数差值而制成的麦克连指标当天为负数
(4)52周新高股票数目不可高于52周新低股票数目的2倍
在一个前期市场上升的市场中,短期多头占优势并且市场表现不断分化,好的更加好,差得更加差。出现这种情况,市场会有很大的下跌风险。
这是因为在一个上涨过程中,初期和中期往往会有一个比较明确且持续的热点。而到中后期则会缺乏这种持续热点。市场观点开始分化,有部分股票开始独立大盘走出自己的行情,一旦这种分化达到一个极值(有部分创新高、部分创新低),短期市场又出现空头情况,则很有可能时常会出现剧烈下跌。
兴登堡凶兆的预示作用
从历史数据来看,如果用下跌超过15%来定义一次股灾,在过去的25年的27次兴登堡凶兆确认信号中,有8次(%)出现股灾。另外,有3次(%)出现恐惧性出售(下跌10%到15%);有4次(%)出现大幅下跌(下降8%到10%);有6次(%)出现明显下跌(下跌5%-8%);4次(%)出现温和下跌(下跌2%到5%);有2次(%)失败(下跌小于2%)。