文档介绍：2011年第 11期山东社会科学
总第 195期 SHANDONGSOCIALSCIENCES
中小企业信贷配给失当的矫正:理论与实践
耿欣
(中国人民银行济南分行,山东济南 250021)
[摘要] 在现实的金融体系中,商业银行的信贷配给行为受到多种因素的影响,信贷配给的作用半径
常常会出现过大或过小的情况,从而使商业银行的信贷配给偏离合理的水平,导致信贷配给失当。商业银行
在进行信贷决策时,采纳了有偏的中小企业信贷违约前置概率,从而导致中小企业信贷配给失当。结合山东
省近年来的创新做法,本文分析了信贷配给失当行为产生的原因及矫正途径,以期对提高我国信贷配给效
率、实现信贷资源配置的帕累托改进提供有益的借鉴。
[关键词] 中小企业;信贷配给;前置概率;后置概率
[中图分类号]F830 [文献标识码]A [文章编号]1003-4145[2011]11-0123-04
在信贷资金供不应求的情况下,银行通过特定的配给机提供有益的借鉴。
制来配置有限的可贷资金,从而形成信贷配给行为。合理的一、中小企业信贷配给失当的产生机理
信贷配给应当体现为有效需求与供给相匹配的一系列动态(一)信贷配给的两种形式:规模配给和价格配给
均衡状态,此时不仅供求双方都获得合意的价格和数量,而信贷市场本身的特性决定了利率机制和配给机制在信
且有限的信贷资源汇聚于风险和收益结合得最好的投资项贷资源的配置中共同起作用。因此,当利率超过某一点之
目上。银行通过信贷配给发挥筛选和监督的功能,使银行与后,银行的预期收益会随着名义贷款利率的提高而下降,供
企业收益最大化、损失最小化,实现帕累托最优。合理的信给曲线是背弯的。尽管有的借款人愿意在更高的利率水平
贷配给机制能够有效地弥补利率机制的不足,有助于增强银上借款,贷款人也会注意控制利率,使其不超过预期利润开
行体系的稳定性和防范系统性风险。始下降的利率水平。图 1中,D表示信贷市场上的需求曲
信贷配给只有处在合理的程度才能发挥正向的作用。线,S1表示背弯的供给曲线,r为均衡利率。在这一利率水
然而,在现实的金融体系中,商业银行的信贷配给行为受到平下,供需差额为 QQ1,这一部分超额信贷需求应当通过
多种因素的影响,信贷配给的作用半径常常会出现过大或过信贷配给来实现。这是针对信贷规模所进行的一种配给。①
小的情况,从而使商业银行的信贷配给偏离合理的水平,导
致信贷配给失当。例如,由于利率管制、行政干预以及商业
银行创新能力不足,我国有限的信贷资源只能向少数大企业
过度集中,利率被人为压低,配给程度下降。与之形成对比
的是,对中小企业的信贷供给远低于其实际有效需求,不仅
贷款规模小,而且实际贷款利率远远超过能够覆盖其风险的
价格水平。许多本应获得贷款或获得更多贷款的中小企业,
在银行无效率的信贷配置作用下需求无法得到满足,只能被
迫提高自身承受的价格,以高成本获取信贷资源,从而体现图 1 信贷规模配给
为信贷配给失当。现实中还存在另一种配给方式,可以称之为价格配给。
中小企业融资难、中小企业融资难的瓶颈因素体现为这在这种情况下,就某一同样的信贷规模,却以差别化的价格
种信贷配给失当的行为。本文拟结合山东