活用期货持仓量分析.doc

文档介绍：活用期货持仓量分析 一、期货市场持仓量的意义 1、持仓量是一种期货市场独有的量能指标,显示资金存量变化 2、持仓量是未平仓的合约数总和,持仓代表着持有者对后市的态度 3、成交量是引发持仓变化的唯一原因。 4、多头总持仓永远等于空头总持仓,但分散与集中程度不同。 5、持仓量的意义:(1)持仓增减意味着资金进入退出市场;(2)持仓量大小代表着多空分歧严重程度;(3)持仓量必须与成交和价格结合起来,才有意义。二、持仓量、成交量的常见配合关系 1、成交量逐步增加,持仓量也同步增加。上涨行情初期或中期最为常见,价升量增资金推动价格走高。 2、成交量逐步减小,持仓量也同步减小。仓量背离,一般在行情中继过程伴随多杀多或空杀空,一方认赔出局的表现。 3、成交量逐步增加,持仓量逐步减小。涨势后期量价背离,量能萎缩。或跌势后期,地量地价。 4、成交量逐步减少,持仓量却逐步增加。通常发生在盘整过程中,长线多空主力扩仓对峙的表现,最值得关注的仓量关系。仓量同步变化: 成交量增加持仓量减小: 成交量增加持仓量减小: 三、国内商品持仓量规律总结 1、常规价量分析中关于价升量增、价跌量缩的一般规律是一种误解。长期走势中持仓量增减与牛熊趋势没有必然联系。 2、所有期货涨跌行情,均可分为资金推动型和现货引导型,只有资金推动型的行情才需要持仓量的配合,现货引导型的行情则不需要。 3、短期价格波动中,增仓上行,减仓下行非常常见,资金进出对行情涨跌短期具有影响。 4、价格涨跌过度后,最容易出现持仓量的急剧增加。 5、分析期货品种仓量变化时,要对该品种的背景和特征有所了解,投机资金参与度高的活跃品种,更容易产生资金推动型的行情;现货保盘较重的品种,急速增仓经常会弄成重要头部。资金推动型行情: