文档介绍：向W公司采购的机会成本:
2%/(1-2%)×360/(30-10)=%
向M公司采购的机会成本:
1%/(1-1%)×360/(30-20)=%
若享受折扣,应选W公司
若不享受折扣,应选M公司
练****题1
练****2
A公司拟采购一批商品,供应商报价如下: (银行借款利率15%)
1,立即付款,价格9630元
2,30天内付款,价格9750元
3,31~60天付款,价格9870元
4,61~90天付款,价格10000元
求:放弃现金折扣的机会成本及最有利的付款期?
解:1)[%/(1-%)]×360/90=%
2)[% /(1-%)]×360 /60=%
3)[% /(1-%)]×360 /30=%
4)机会成本为0
所以:若企业有资金,应选择方案三)
若企业无资金,应向银行借款,选第60天付款
练****2
练****3
公司拟采购材料一批,供应商的信用条件为:“,1/20,,N/60”;公司平均资金成本为7%;银行借款的利率为8%,银行补偿性余额为20%;
公司应如何决策?
练****3
第10天付款,现金折扣成本:
%/(1-%)X360/(60-10)=%
第20天付款,现金折扣成本:
1.%/(1-1%)X360/(60-20)=%
第30天付款,现金折扣成本:
%/(1-%)X360/(60-30)=%
借款的实际利率为8%/(1-20%)=10%,
若公司有资金,应选择第20天付款;
若公司无资金,应选择放弃现金折扣,第60天付款;
练****题4
某公司向银行借入短期借款10000元,支付银行利息的方式有三种,一是采用收款法付息,利率14%;二是采用贴现法付息,利率12%;三是利率10%,银行要求的补偿性余额比例为20%.请问:如果你是公司财务经理,你选择哪种借款方式.
练****题4
采用收款法实际利率=名义利率=14%
采用贴现法时的实际利率:
(10000×12%)/「10000×(1-12%)」=%
采用补偿性余额实际利率:
(10000×10%)/10000(1-20%)=%
应选用第三方案.
练****题5
某企业拟发行5年期债券,每份债券6万元,票面利率10%,每半年付息一次,若此时市场利率8%,债券的发行价格是多少?若市场利率10%,债券的发行价格又为多少.
练****题5
答案:每半年利息=60000×10%/2=3000(元)
(1)债券发行价格=3000×(P/A,4%,10)+60000×(P/F,4%,10)
=64869(元)
(2)债券发行价格=3000×(P/A,5%,10)+60000×(P/F,5%,10)
=55268(元)
练****题6
某企业发行债券筹资,面值1000元,期限5年,发行时市场利率10%,每年末付息,%、10%、12%计算债券的发行价格。