文档介绍：财务报表与财务分析
huangzijun 编写
2007年2月4日
**公司财务部内部培训教材
引言财务管理概述
第一单元财务报表分析概述
第二元元财务报表的基本概念
第三单元财务技术分析法的基本指标
第四单元以净资产收益率为核心的财务分析
第五单元财务报表内容分析
第六单元财务分析应用
目录
1
财务管理的总目标
公司价值最大化
财务管理的具体目标
资本获利增值目标:权益资本保值增值
销售持续增长目标:市场份额及销售增长率
资产流动目标:资产质量及运营效率
财务风险规避目标:资本结构及债务期限结构
财务管理对公司发展的重要意义
财务管理直接关系到公司的价值
财务管理是公司管理中非常重要的一环
财务管理水平低会引发危机甚至破产
部门经理在财务管理方面的责任
协助企业总经理完成企业财务目标
在企业总目标指导下编制并实施本部门预算
改进作业流程、控制成本费用、提高部门业绩
优化操作程序、提高流动资金周转速度
为企业财务预测、决策提供准确资料
搞好本部门财务控制工作
财务管理的关键环节
财务内部控制
营运资本管理
投资管理
融资与资本结构管理
收益分配管理
财务状况分析
引言:财务管理概述
2
财务报表的使用者
内部使用者
权益投资者
公司董事会
监管机构
其他使用者(雇员、媒体、供应商、客户)
内部使用者关心的是报表中反映的生产经营中问题
债权人关心的是:公司为什么需要额外筹集资金?公司还本付息的可能来源是什么?公司对以前的短期和长期筹资是怎样处理的?公司在未来哪些方面需要筹集资金?
购并分析师关心的是:潜在兼并对象的经济价值和评估其财务上和经营上的兼容性,财务报表上应予特殊注意的地方。
1. 财务报表分析概述
主要内容
财务报表的使用者
企业基本活动与财务报表
财务分析的基本点
财务报表分析架构模块
小结
3
企业基本活动与财务报表
财务报表报告的是一个公司过去的财务业绩,它们是为提供企业四种主要活动信息而设计的:
战略、筹资、投资、经营活动
静态企业活动和动态企业活动
战略决定企业架构,架构又决定企业财务结构
期初
投资
筹资
经营
投资
筹资
发展战略
时间
财务报表
期
末
动态企业活动
资产负债表
损益表/利润表
现金流量表
利润分配表
注意
资产=负债+股东权益
投资活动=筹资活动
=债权人筹资+股东投资
利润表的底线是净收益
现金流比利润更重要
财务报表
4
财务分析的基本理念
财务分析的基本对象:工商企业的生产经营活动。其本质反映了CEO的战略决策、经营理念和管理方法。
财务分析的基本思路:经营风险、营运能力、盈利水平
财务分析的基本方法:技术分析、内容分析
财务报表分析
投
资
活
动
筹
资
活
经
营
动
活
战
略
活
动
流动性
价估
偿
债
能
力
报酬
资
本
利盈
预
测
现金流量
获
利
能
力
5
主要内容:
介绍几种主要的企业财务报表
财务报表的功能
财务报表的特点
财务报表之间的相互关系
2. 财务报表的基本概念
财务报表的主要类型
资产负债表(月报、中期报告、年报)
损益表/利润表(月报、中期报告、年报)
现金流量表(年报)
利润分配表(年报)
理解企业财务报表能够帮助我们
了解企业以前、现在和未来的发展状况
准确分析企业目前存在的困难
采取有效的措施,去解决企业所面临的难题
预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响
企业财务报表的主要类型
6
功能
提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益(自有资本)的存量及其结构
关系
作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系,明确个人和企业受托责任及义务,作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
资产负债表
资产负债表结构
资产负债表反映的财务管理内容
融资结构与所投资的各类资产之间的现金流规划
7
功能
提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系
当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用
有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金(不含增值税),了解盈利总水平和各项利润来源及其结构,把握经营策略
损益表(利润表)
净利润
利润总额
=
所得税
营业利润
投资收益
+
营业外收支净额
+
销售利润
=
管理费用
-
-
财务费用
-
销售成本
=
销售收入
-
-
销售税金
销售费用
-
8
损益表(利润表)
收入
成本费用
利润
亏损
如