【经管类】营运资本管理--应收账款管理中的融资方法.ppt

文档介绍：营运资本管理
------应收账款管理中的融资方法
阿尔卡特-2002
吴亚军
FINANCIAL MANAGEMENT DEPT., ALCATEL
Jul. 2002, Page 1.
组织结构图
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Jul. 2002, Page 2.
什么是会计?
会计是一门科学
公认会计准则
导弹专家和会计教授之间的对话
会计是一门艺术
重要性原则
会计估计、预提及拨备的概念
会计是魔术
安然事件
世通事件
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Jul. 2002, Page 3.
“营运资本”与“OWC”
一般涵义的营运资本
运营资本资产负债表
运营资本= 流动资产- 流动负债
OPETATIONAL WORKING CAPITAL,真正意义的营运资产,以下称OWC
OWC 现金流量表
经营活动
投资活动
融资活动
现金的概念
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Jul. 2002, Page 4.
“营运资本”与“OWC”
现金是现金流量表的起点和终点,但现金本身并不包含在现金流量的分析之中
现金不是一般意义上的营运资产
OWC 包括如下内容:
OWC = 预付账款+ 存货+ 应收账款- 应付账款
OWC 产出率= 销售收入/ 平均营运资本占有量
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Jul. 2002, Page 5.
OWC管理
现代社会中,OWC 越来越受到重视
库存管理
存货周转率= 销货成本/平均存货
零存货(“JIT”)的概念
应收账款管理
目前应收账款的管理变得越来越重要
信用评估的方法
融资的方法
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客户信用评估
合同及定单处理
发货
开票及记录
应收帐款
收款及对逾期账款的跟踪
信用管理流转过程
信用管理的流程
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应收账款管理——资信评估
资信评估
财务报告分析
财务比例分析
5C 标准分析
品质、能力、资金、抵押、其他条件
应收账款和逾期账款的账龄分析
利用特征分析模式评估客户的信用等级
根据三类特征来给每家客户评级
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应收账款管理——资信评估
客户特征
客户印象、产品介绍、产品需求、竞争能力、最终用户、内部管理及控制水平
优先特征
利润率、产品质量、市场状况、竞争状况、产品保证、替代客户
信用特征
结算历史记录、资信证明、净资产及利润增长率、负债状况、资本结构、总资本
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特征分析模型
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