文档介绍：经济纵横·2010 年第 7 期
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国际碳交易市场发展现状及我国碳交易市场展望
李
婷,李成武,何剑锋
( 中央财经大学金融学院,北京 100081)
( 东北财经大学统计学院,辽宁大连 116023)
摘要:《京都议定书》通过创新地引入“灵活机制”,期望借助市场手段来高效解决环境问题,并由此
形成了目前全球最具发展潜力的商品交易市场———碳交易市场。本文回顾了碳交易市场的产生背景,
详细介绍了现行碳交易机制及相关执行机构。通过对目前碳交易市场体系的研究,深入分析了国际碳
交易市场发展现状,对其未来发展可能面临的障碍进行了探讨,并对我国碳交易市场的发展做出展望。
关键词: 碳交易市场; 交易机制; 市场结构; 碳金融市场
中图分类号: F062. 2
文献标识码: A
文章编号: 1007 - 7685( 2010) 07 - 0076 - 05
为应对全球气候变化,国际组织和世界各国
都付出了艰辛的努力。然而,单纯依靠联合国强
制性减排要求及各经济主体自主性减排意愿是无
法实现预期目标的。一切资源使用和一切污染都
可以归结为碳排放; 一切碳排放都是可计量的、具
有标准性和权力性; 而一切可计量、具有标准性和
权力性的东西都可以商品化。碳交易构架了连接
低碳环境下实体经济与虚拟资本的桥梁,通过市
场机制实现碳资产这种稀缺资源的优化配置,将
最终引导实体经济向低碳经济发展。
一、碳交易市场的产生背景
碳交易泛指各类温室气体排放权的交易,最
早是由联合国为应对气候变化创建的一种贸易体
系。在碳交易的基础上还派生出各种与排放权相
关的金融衍生产品,促成了碳金融市场的发展。
碳交易市场的产生最早可以追溯到 1992 年 6 月
联合国环境与发展大会通过的《联合国气候变化
框架公约》( ) 。在这次大会上,150 多个
国家将“把大气中的温室气体含量稳定在一个适
当的水平,进而防止剧烈的气候改变对人类造成
伤害”确立为其未来的发展目标。也被
确立为应对全球气候变化问题上进行国际合作的
一个基本框架,于 1994 年 3 月 21 日正式生效,并
且每年举行一次缔约方大会( COP) 。截至 2009
年 10 月,已经有 192 个国家通过了该公约,共举
办了 15 次缔约方大会。在 框架的基础
上还形成了《京都议定书》( 1997) 与旨在促使其
落实的《马拉喀什协议文件》( 2001) 、《德里宣言》
( 2002) 、“控制气候变化的蒙特利尔路线图”
( 2005) 和“巴厘岛路线图”( 2007 ) 等协议与计
[1]
具影响力。该议定书创新性地通过引入市场机制
来解决“全球气候”这种稀缺性“公共物品”的优
化配置问题,对 中的附件 1 国家②在
收稿日期: 2010 - 04 - 23
作者简介: 李婷( 1983 - ) ,女,新疆昌吉人,中央财经大学证券期货研究所博士研究生。研究方向: 金融市场、环境金融。
① 1997 年 12 月《京都议定书》条约在日本京都通过,并于 1998 年 3 月 16 日至 1999 年 3 月 15 日间开放签字,共有 84 国签署,2005
年 2 月 16 日开始强制生效,截至 2009 年 2 月,共有 182 个国家通过了该议定书( 超过全球排放量的 61% ) 。
②附件 1 缔约方,主要是指工业化国家缔约方和正在朝市场经济过渡的缔约方,包括发达国家缔约方和其他缔约方共计 38 个国家。
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划。其中,于 2005 年生效的《京都议定书》①最
经济纵横·2010 年第 7 期
2008 ~ 2012 年的具体减排任务做出了具有法律
约束力的定量限制。
二、碳交易机制及执行机构
为实现低碳经济的长远发展目标,各国最终
需要通过低碳技术的进步来降低温室气体的排
放。但要求发达国家近期内、在现有减排技术上
再次实现突破还存在一定难度。因此,在技术商
业化尚不成熟而减排压力较大的形势下,《京都
议定书》建立了三种补充性的“灵活机制”,来帮
助各国降低实现减排目标的成本,包括排放贸易
机制( ET) 、联合实施机制( JI) 及清洁发展机制
[2]
格等一系列影响因素在内的碳交易机制,极大地
促进了各经济主体通过创新的发展模式赢取竞争
优势。
( 一) “灵活机制”的主要内容
排放贸易机制是指 附件 1 国家之
间针对“分配数量单位”( AAUs) 的交易。所谓
AAUs 是这些国家根据其在《京都议定书》的承
诺,可分配到的初始