文档介绍：——浅谈财富管理的坚守与创新2011年,对于每一位关心理财、参与理财的人来说,可能都是郁闷远多于快乐,损失远大于收益。“你不理财,财不理您”的名言不仅让每一个人困惑与置疑,更让身处在这个行业的理财师们焦躁和迷茫。我要理财,财不理我,2011年,究竟怎么了?回顾2011,沪指以创下史上第三大年度跌幅收官,中国股市在焦虑中告别旧的一年;黄金则在经历了年中的疯狂暴涨以及年末的深幅调整后,在多空争执中迎来新年;而在史上最严厉的房地产调控政策组合中,房产打破了以往“只涨不跌”的神话,买房已不再是居民的投资首选;如果不是资金链断裂,引发众多老板跑路,那么,2011年最好的投资方式或许非民间利贷莫属。但动辄年息25%以上的民间借贷收益,实际上早以沦为金融传销。9月份以后集中爆发的温州民间借贷危机得以将其黑幕大白于天下。2011,这又是一场“比谁亏的少”的投资年代,不仅股票投资方向基金全军覆没,%;债券型基金亦结束连续6年的正收益,%的答卷;%的股民是在赚钱,其中,亏损在30%以上的股民超过了50%!身处在这样一个无奈的年代,投资理财无疑会成为一件非常困难的事情。过去的已然过去,我们需要总结或收获的经验是:在市场面前我们要心存敬畏,承认自己的无知并努力去学****和完善;投资理财不仅需要认知风险,还要相信市场有自己的规律,时间会验证一切。对于每个人,财富管理需要坚守,同时也需要与时俱进的创新意识!美林曾提出过著名的《投资时钟》理论。投资时钟是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。这种方法将经济周期划分为四个不同的阶段——衰退、复苏、过热和滞胀,每个阶段都对应着表现超过大市的某一特定类别资产:债券、股票、大宗商品和现金。在衰退阶段,经济增长停滞,通胀率处于低谷,企业盈利微弱并且实际收益率下降;央行降息以刺激经济,进而导致收益率曲线急剧下行;因而债券是最佳选择或者选择债券型基金。在复苏阶段,经济刺激政策发挥作用,GDP增长率加速,企业盈利大幅上升。这个阶段是股权投资者的“黄金时期”,股票是最佳选择或者选择股票型指数基金。在过热阶段,企业生产能力增长减慢,开始面临产能约束,通胀抬头;央行加息以控制通胀和过热的经济;因而大宗商品是最佳选择。在滞胀阶段,GDP的增长率降到潜能之下,但通胀却继续上升,股票表现非常糟糕,现金是最佳选择或者选择货币型基金、固定收益产品。尽管对经济周期的判断不能一概而论,但尊重这个适用全球主要成熟市场经济体和资本市场的成熟理论,结合当前国内的经济走势为资产配置方案提供一个参考,其实可以很容易得到一个结论:现金、固定收益类产品是2011年以来最好的投资品种,债券类产品或已迎来组合配置的好时机。尊重市场内在的规律,加强对业务理论基础知识的了解与掌握,坚守资产配置动态财富管理的原则,才能让投资理财事半功倍。近日,在2011年所有私募基金的最终业绩排名榜中,来自温州并且托管在我行的“思考一号”%高居第二名,成为投资市场中的一个亮点!作为温州的第一只阳光私募基金,这只专注于“大宗交易”的私募产品,实际上,它的诞生就来源于与中信银行的业务合作。正是由于2010年期间,鹿城支行与广发证券欧洲城营业部在每周“证券沙龙”的业务合作中,基于对“大宗交易”这项业务的认同及对创新业务的尝试,