文档介绍：行走于股市中的“葵花宝典”
KDJ 技术指标实战技巧
“欲练神功,必先自宫。若不自宫,也可成功。若已自宫,未必成功。”
前言:
当今的股票市场中技术分析以以下两种为主:;。而 KDJ 作
为最经典的技术指标分析之一,深受广大投资者的喜爱,以下就专门针对 KDJ 的来历和
实战当中的运用技巧展开论述。
以下为 2010 年 6 月 2 日的上证指数的 K 线及 KDJ 图表:
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第一章概念简介
第一节概念及来历
KDJ 全名为随机指标(Stochastics),由美国的乔治·莱恩(e Lane)博士所创,
其综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点,也是欧美证券、期货市场常用的一
种技术分析工具。
随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉理论(W&R),但比 W&R 指标更具使
用价值,W&R 指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象,而随机指标却融合了移
动平均线的思想,对买卖信号的判断更加准确;它是波动于 0—100 之间的超买超卖指
标,由 K、D、J 三条曲线组成,在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一
些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系,即通过计算当日或最近数日
的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅,充分考虑了价格波动的随机振幅和
中短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖
方面,又比相对强弱指标 RSI 敏感。总之 KDJ 是一个随机波动的概念,反映了价格走势
的强弱和波段的趋势,对于把握中短期的行情走势十分敏感。
第二节计算公式
以 9 日周期的 KDJ 为例,首先算出最近 9 天的“未成熟随机值”即 RSV 值,RSV 的
计算公式如下:
RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)×100
式中: Ct-------当日收盘价
L9-------9 天内最低价
H9-------9 天内最高价
从计算公式可以看出,RSV 指标和 W&R 计算很类似。事实上,同周期的 RSV 值与 W
&R 值之和等于 100,因而 RSV 值也介于 0 与 100 之间。得出 RSV 值后,便可求出 K 值
与 D 值。K 值为 RSV 值 3 日平滑移动平均线,而 D 值为 K 值的 3 日平滑移动平均线,三
倍 K 值减二倍 D 值所得的 J 线,其计算公式为:
Kt=RSVt/3+2×Kt-1/3
Dt=Kt/3+2×Dt-1/3
Jt=3×Dt-2×Kt
KD 线中的 RSV,随着 9 日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有 KD 的数值,
就可以用当日的 RSV 值或 50 代替前一日的 KD 之值。经过平滑运算之后,起算基期不同
的 KD 值将趋于一致,不会有任何差异,K 值与 D 值永远介于 0 至 100 之间。根据快、慢
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移动平均线的交叉原理,K 线向上突破 D 线为买进信号,即行情是一个明显的涨势。K
线跌破 D 线为卖出信号,即行情是一个明显的跌势。
如:煤气化(000968)2010 年 5 月 31 日的 KDJ50 附近死叉,股价在接下来的几天都向
下调整。
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第二章 KDJ 指标的一般研判
随机指标 KDJ 主要是通过 K、D 和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上
的超买超卖,走势背离及 K 线、D 线和 J 线相互交叉突破等现象,从而预测股价中、短
期及长期趋势。KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具,但具体运用时,投资者
可能会发现 KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别,有时还会得出相反的结论,
这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法,而对 KDJ 分析指
标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本文在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的
一般研判技巧和分析方法上,重点挖掘 KDJ 指标的内在规律,详细分析 KDJ 的一些特殊
研判功能。
KDJ 指标是三条曲线,在应用时KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ 三个参数的
取值、KDJ 曲线的形态、KDJ 曲线的交叉、KDJ 曲线的背离和 K 线、D 线、J 线的运行状
态以及 KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
第一节 KDJ 的取值
1、取值范围
KDJ 指标中,K 值和 D 值的取值范围都是 0-100,而 J 值的取值范围可以超过 100
和低于 0,但在分析软件上 KDJ