文档介绍：Forpersonaluseonlyinstudyandresearch;mercialuse对冲基金交流之旅昨天,赴约一位多年未见的朋友,目前他组建一个团队,去年成立当地第一只对冲基金。作为朋友的我,深感激动和高兴,毕竟在对冲交易梦想中,又遇一知音。我们在愉快的交流过程中,彼此擦出闪光的火花,当然在对对冲交易领域上,不同的立场和见解是存在的,不过良性提出存在问题是对彼此在往后对冲交易中,作为一个预约盲点提醒。最后,我在对冲基金运作管理上,在交流中受益匪浅。旅后对冲心得对冲位置狭广义:Forpersonaluseonlyinstudyandresearch;mercialuse以下是作为一名对冲手的基本认识,没有体会和理解以下思维者请勿乱参与对冲交易。Anygivenmoneymanagermaymakeanallocation/investmentthatcouldbedescribedasspeculative;ifthissamemanagersimultaneouslymakesanallocationtoanallocation/investmentspecificallydesignedtobalanceorcounter--Market,Interestrate,Inflation,Sectoral,Regional,Currency,(holdingcash,shortselling,buyingsellingorswappingoptions,modityand/orcurrencyfutures,etc.);mercialuse战略:从交易模式和方法上来说,二元对冲以上模型更完善操作系统,而且ALPHA敞口不会很大,受外围攻击系统机会相对减少,最后,HEDGE的效果会比较理想。对冲新手建议从简单的HEDGEPORTFOLIO开始,累进式过度中级二元同品非期HEDGEPORTFOLIO,最后,完善三区交叉HEDGE系统。管理:严格执行现有的HEDGETOOL/PROGRAMTRADINGSYSTERM,没有RUN过DATABASE,而得到的结果连51%成功率也不要相信。管理最重要的意义就是以史为鉴!ARBITTRAGE的稳健必须来自ALPHA模型敞口比例,如果双方出现背离或过度反向,那么就应该关闭整个交易系统,重新检查漏洞或问题。技术:1对冲交易模型思路必须完善和走过历史通道。2套头比的ALPHA模型敞口尽量控制20%-30%之间。3日内交易以上周期对冲最好用361标准,30分钟判仓,60分钟约仓,日K合约仓。4日内交易高频与单笔交易,预审单边和震荡操作的选择是选择模型的关键条件。5对冲交易手段比如何交易手段都来得更高度侵略性,所以自身