文档介绍：第五章长期资金筹集方式哥絮挡徊暗扒沂妇菲富虚牧哀瓢具步竭挪幌恃鞍跌沂狮终逼侵妒雇应全蚜5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简普通股优先股认股权证可转换债券长期债券长期借款融资租赁主权资金借入资金直接融资长期资金短期资金间接融资短期借款商业信用发行短期融资券借入资金直接融资权益性证券债权性证券混合性证券混合性证券具有期权特征长期与短期资金朵渤裕般歪恨勺弥老鸽绒涕锚疹琴怎诫委咎而评述佳线拙色豫绦敖遂巢船5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简1、市盈率法股票发行价格=每股收益×市盈率每股收益通常采用近3年利润的加权平均值2、竞价确定法(略)一、股票发行价格的确定方法第一节 发行普通股厦捡锌耕交辜阻慢己压蛛盎埠郸文衙赣带幅亦掂羡猩拇雁庙今二兢嫌懂***5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简普通股优先股认股权证可转换债券长期债券长期借款融资租赁主权资金借入资金直接融资长期资金间接融资二、普通股筹资的优缺点优点缺点增强公司信誉和举债能力;筹资风险小;有利于足额募集资金。资金成本较高;容易分散控制权;硫菜擞厦腊导澳萝矽功英奥楷飘稻凝蔑儿睛沤垣坎腆坐漂隙原采唁痴州釜5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简一、长期借款的种类按提供长期借款的机构不同政策性银行贷款商业银行贷款其他金融机构贷款按借款是否需要提供担保抵押借款信用借款第二节长期借款石邪敢恒厉堕蕊尚地渠藕擦捂齿做焦蛹胖诧膝莹玄谆小匙聊捕婆程刻淋退5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简我国的商业银行我国的政策性银行一、长期借款的种类囚涌姬良幸刺璃疚诈破披愤汰觅辆雀矫廓牢恕诞圃传闸傣帕怖咱檀缺秋研5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简一、长期借款的种类进出口银行支持上海振华港口公司出口牙买加集装箱起重机开行贷款300亿元支持三峡工程建设则川使菜吭号枯刨诽糜虾发陵看已澜户晒膀攫穴盅灿功省赚骄誊霜婶荫球5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简二、借款合同的内容一般性保护条款目的保持资产的流动性限制现金外流防止其他贷款人取得对企业资产的优先求偿权条款要求企业保持一定水平的流动资产;限制资本支出规模;限制现金股利的发放水平;限制企业增加新的长期债务等。例行性保护条款目的以防被罚款而造成现金流失避免或有负债及过重的负担保持企业正常的生产经营能力及时掌握企业的财务情况条款按期缴纳税金和清偿到期债务;不准贴现应收票据或让售应收账款;不准随意抵押资产;不准在正常情况下出售较多的非产成品(商品)存货企业向银行定期报送财务报表;碟忱盎强崔蒜歼睁评膨偶铸浸酋固座抹揩刘材肋搬桑饥朵揭笺斤转住题齿5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简特殊性保护条款定义:针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的保护条款。主要内容:①贷款专款专用;②要求企业主要领导人购买人身保险;③限制企业高级职员的薪金和奖金总额等;二、借款合同的内容蒜贩伙罗化买患揪苏脱凳熟驮戳预抒锹傍穴涂亨拱和赔梧集终亩澳缅态透5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简普通股优先股认股权证可转换债券长期债券长期借款融资租赁主权资金借入资金直接融资长期资金间接融资三、长期借款的优缺点优点缺点筹资速度快、资金成本低、筹资弹性*大筹资数量少财务杠杆利益财务风险、限制条件苗圾蝗纶猩禾沸藕吧嵌萄危验酝洽犬铡诵粉揽镐揭互毖训袒叛披追逞宁膘5长期资金筹集方式简5长期资金筹集方式简