文档介绍：国际金融
美国利率市场化改革对银行业的影响
肖欣荣伍永刚
内容摘要本文通过对世纪年代美国利率市场化改革背景和过程的分析重点
: 20 80 ,
考察了其对银行资产负债业务向中间业务转型以及行业集中度的影响本文研究表明
、。,
利率市场化导致存贷利差呈缩窄趋势但由于贷款占资产比重的提升改革完成初期对银
, ,
行净息差冲击较小但随着利率市场化改革的完善和金融脱媒的深化净息差仍呈现下降
。,
趋势此外利率市场化对银行向中间业务转型有明显的促进作用加强了行业竞争并
。, , ,
提升了行业集中度
。
关键词银行业利率市场化净息差脱媒
:
中图分类号文献标识码
: F831 : A
年代中期正式启动的标志是年吸收存
, 1980 《
款机构放松管制和货币控制法的颁布放松
引言》。
利率管制是适应经济发展形势和金融市场演进
利率市场化改革即官方放松存贷款利率的必然选择并通过各项政策和法案的完善来
, ,
管制解除对银行存贷利差的保护使资金价逐步推动利率市场化的过程实际上是一个
, , 。,
格由市场供求关系充分决定许多国家在过去不断放松世纪年代大危机后颁布的条
。 20 30 Q
几十年内先后实现了利率市场化对金融体系例的管制金融体系逐步实现自由化的过程
, , 。
产生了较为深远的影响中国的银行业经历了条例的主要目的在于通过限制银行的存
。 Q
近年的重组改制和上市等虽然经营管理和款利率上限来控制银行经营成本保障银行利
、, ,
盈利能力都有了显著的提升但银行业的利润润避免倒闭但从世纪年代起美国通
, , 。 20 60
仍主要来自于利差收入作为未来金融体系改货膨胀率开始不断走高年代两次石油危机
。, 70
革的重要方向中国的利率市场化将通过怎样导致经济增速放缓通胀加剧利率管制使商
, 、,
的路径实现改革对依赖资产负债业务的中国业银行无法应对高通胀高利率的宏观经济环境
? 。
商业银行将产生哪些影响本文以美国的利率年底美国通胀率高达年月
? 1974 %, 1980 3
市场化改革为例分析其当时的宏观及政策环飙升至的新高与此同时市场利率快
, % , ,
境以及改革过程的经验教训以期为中国利速上升美国个月期国库券利率在世纪
, , , 3 20
率市场化的进程和银行业的经营提供借鉴年代初最高达左右但银行存款利率最
。 80 15% 。
高限制远低于市场利率导致了银行资金来源
,
的紧张利率管制已由早期的对银行利润的保
一、美国利率市场化改革的,
护变为对银行正常经营的制约
背景与经验, 。
蓬勃发展的金融创新对利率市场化也形成
一利率市场化改革的背景倒逼世纪年代货币市场共同基金
( ) “”。 20 70 ,
美国的利率市场化改革发端于世纪等规避利率管制的金融工具快速增长与此同
20 70 ,
作者简介肖欣荣博士对外经济贸易大学金融学院讲师伍永刚博士银行业
: , , ; , ,
研究员
。
国际金融研究
/
STUDIES OF INTERNATIONAL FI