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宏观审慎监管
政策框架及央行作用
中国人民银行大同市中心支行课题组
内容摘要:由美国次贷危机引发的国际金融危机对全世界形成了巨大冲击,吸取金融危机的教训、维护
金融体系的稳定,迫切需要加强和完善宏观审慎监管。本文重点介绍了压力测试、逆经济周期波动的政策措
。施、防范金融跨市场跨领域发展潜藏的系统性风险等三种宏观审慎监管的方法和手段,并对央行在宏观审
。慎监管中应起的作用做了阐述。
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一关键字:金融危机宏观审慎监管
、国际清算银行早在上世纪年代末就提出了压力测试结果。其中家通过,家需要通过各种
宏观审慎管理的概念,但是一直没有得到足够重途径补充共计亿美元,作为应对未来经济下行
视。年的《巴塞尔协议》、年的新《巴塞尔的资本缓冲。
协议》确立了以银行风险资产为基础的资本充足率商业银行的风险主要来源于利率、汇率、信用、
作为风险监管的重要手段,我国《商业银行法》已经流动性以及资产价格的变动。为应对风险的产生,
采用。面对金融危机,巴塞尔银行监管委员会进一商业银行可以运用多种方法评估自身在不利的经
步提出要强化银行资本监管、
监管、推动银行监管标准实施、修改会计准则等,并进行压力测试。压力测试泛指分析商业银行承担各
成立反周期资本监管工作组和宏观审慎监管工作类冲击能力的方法。实践表明,商业银行只在“正
组。宏观审慎监管的工具应该包括平行评估、监管常”经营环境的基础上管理风险并不够。因为当商
压力测试,识别有重要影响的金融机构、
场。施加额外的监管要求等。蒙受重大的损失。
宏观审慎监管的提出,不仅对全国的金融监管国际清算银行全球金融体系委员会将压力测
提出新要求,而且对基层监管机构提出了新挑战。试定义为用来测度金融体系对于一些异常但又可
一
、宏观审慎监管的主要方法和手段信事件脆弱性的各种技术的总称。根据目的不同,
一压力测试。美国次贷危机爆发以来,美国银可以将压力测试划分为三种类型:敏感性分析,
行业监管当局认识到压力测试的积极作用,并以资也叫单因素分析,这种分析用来识别资产组合如何
本为导向,启动了新一轮的银行业压力测试实践. 对经济变量,如利率、汇率等的变化作出反应。情
加强银行业的风险管理,维护了整个金融系统的稳景分析,也叫多因素分析,这种分析用来评价金融
定。年月日,美国财政部公布了奥巴马机构和金融体系那些异常但又可信情景的适成能
政府稳定金融计划的核心内容——资本援助方案。力。情景又划分为历史情景和假定情景两种,历史
并宣布美国家主要银行开始接受政府组织的情景依赖于过去经历过的重大市场事件。而假定情
“压力测试”,模拟在给定的年、年不利景是假设的还没有发生的重大市场事件。传染分
经济环境中的风险状况、潜在损失以及可用于吸收析,这种压力测试是用来分析冲击是如何从个别金
损失的内部资源。年月日,美国政府宣布融机构风险暴露传播到整个金融体系的。
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压力测试的重要性源自于其对经济前景的前境监管;
瞻性,着眼于整个金融