文档介绍：工程经济
知识框架:时间价值(资金增值)---衡量时间价值的尺度(利息、利率)---时间价值形式(现金流)---现金流(一次支付、等额支付现金流终值、现值计算)---名义、实际利率计算区别及应用
重要公式:一次性支付现金流终值、现值计算公式;等额支付现金流终值、现值计算公式;计息周期利率计算、实际利率计算公式
1、技术方案的经济效益,所消耗的人力、物力和自然资源,最后都是以价值形态,即资金的形式表现出来的。
2、资金的运动反映了物化劳动和活劳动的运动的过程,而这个过程也是资金随时间运动的过程,因此在工程经济分析时,不仅要着言语技术方案资金量的大小(资金的收入和支出的多少),而且也要考虑资金发生的时间。
3、资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。
4、影响资金时间价值的因素:资金的使用时间;资金数量;资金投入和回收的特点;资金周转速度。资金的价值是客观存在的,生产经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度的获得其时间价值,这就要加速资金周转,早期回收资金,并不断从事较高利润的投资活动,任何资金的闲置,都是损失资金的时间价值。
5、利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度,利率作为衡量资金时间价值的相对尺度
6、利率高低的决定因素:社会平均利润率、供求关系、风险、通货膨胀、期限长短。
7、单利计算公式、复利计算公式
8、在考察技术方案整个期间各时点t上世纪发生的资金流出或者流入称为现金流量。现金流入与现金流出之差称为净现金流量。CI-CO。
9、一次支付现金流量的终值和现值计算、等额支付系列现金流量的终值和现值计算
10、如果两个现金流量等值,则对任何时刻的价值必然相等。在考虑资金时间价值的情况下,不同时间发生的收入或者指出不能直接加减。利用等值的概念,可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的等值资金,进行比较。技术方案比较都是采用等值的概念进行分析、评价和评定。
11、名义利率和有效利率的换算通常说的年利率都是名义利率
计息周期有效利率计算公式实际利率即有效利率计算公式及适用环境
知识框架:经济效果评价内容(盈利能力分析,偿债能力分析,财务生存能力分析)---评价方法(确定与不确定;定性与定量;静态与动态;融资前后;事前、事中、事后评价)---盈利能力分析静态分析(投资收益率:总投资收益率、资本金利润率;静态投资回收期)---盈利能力动态分析(财务内部收益率;财务净现值)---基准收益率(基准收益率的决定因素)---偿债能力分析(利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率)---不确定性分析(盈亏平衡分析;敏感性分析)
重要公式:静态投资回收期、财务净现值FNPV、财务内部收益率FIRR、借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、量本利模型公式、盈亏平衡点公式、生产能力利用率盈亏点平衡公式、敏感度系数
二、技术方案经济效果评价
1、工程经济分析的任务就是要根据所考察工程的预期目标和拥有的资源条件,分析该工程的现金流量情况,选择合适的技术方案,以获得最佳的经济效果。
2、技术方案是工程经济的最直接的研究对象,而获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。
3、经济效果评价的基础为拟定的技术方案、财务效益和费用估算。
4、经济效果评价的内容根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定,一般包括方案盈利能力、债务偿还能力、财务生存能力等内容。
5、盈利能力主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。
6、偿债能力主要指标包括利息备付率、偿债备付率、资产负债率。
7、财务生存能力即资金平衡分析,根据拟定的财务计划现金流量表,计算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营,以实现财务可持续性。财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量,这是财务可持续的基本条件,各年累计盈余资金不应出现负值,这是财务生存的必要条件。
8、经济效果评价方法:
基本方法:确定性与不确定性评价方法
性质分类:定量分析(为主)和定性分析,定量分析因素:资产价值、资本成本、销售额、成本
时间因素分类:对定量分析,分为静态分析和动态分析,动态分析为主。动态分析能较全面反映技术方案整个计算期的经济效果。
是否考虑融资分类:融资前分析、融资后分析。融资后分析分为动态和静态分析融资后动态分析分为两个层次:技术方案资本金