文档介绍：致谢本文在导师陈上珠和林正炎教授的悉心指导下完成的,在此谨向导师致以衷心的感谢诹侥臧氲那笱闹幸驳玫搅寺酱倮鲜Α⑺罩懈鲜驼帕⑿吕鲜Φ墓匦暮指导。还有经济系的史晋川老师、张旭昆老师和李壑老师的指导,在此谨向他们致以诚挚的谢意币蚕虬镏业母魑唬豪鲜Α⑹π帧⑹阋约案魑慌笥驯硎靖行正是在这样一个良好的环境里才使我的学****和生活变得更加丰富多彩,并促成本文的顺同时还要感谢我的父母,.
,威廉·,绝大多数的文章【际翘致劬蔡P停疚耐ü尤ㄒ贫骄在证券投资中,存在着一个令投资者为难的问题,在众多的证券种类申。,才能使自己的收益达到满意的程度,⒈砹恕白什≡瘢和蹲实挠行Х散化”一文,,如费方域和被贝多广【。分三部分进行:第一部分,绪论,主要介绍证券投资的风险;第二部分,提出几种投资组合模型,在传统的马柯维茨模型及线性规划的基础上。本文另外提出多目标规划的其它解法,并把前人模糊规划的理论应用到具体的建模中;第三部分,根据我国的沪市行情,对各种模型进行实证分析,,多目标规划及模糊规:鼬等方法优于传统的马柯维茨模型。在实证检验中表现出更高的投资效率,动态的模型与静态的模型相比,能更快地对股价波动作出反应,可进行逐期调整.
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§股票投资的系统风险第一章缔论“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”,,然而天下没有免费的午餐,收益的实现往往伴随着遭受风险损失的可能,这是因为证券收益要受到一系列因素的强烈影响,如市场的活跃水平、某一行业的繁荣与萧条、政治事件、国际关系、政策变动、气候状况以及上市企业经营管理的成功与失误等,,要求我们必须同时考虑收益和这一收益的风险暴露水平来研究证券证券投资风险从性质上说,可分为系统风险和非系统风险,,影响所有同类股票价格,,;经济周期变动—·企业收益增减—上⒃黾酢!ね蹲收咝睦矸从Α!す善惫┣蠊叵当涠—:当银行利率提高时,公司借款利息增加,。因此股价下跌;反之,因利率下降,公司借款适用的资金成本就下降,则公司可多借资金,扩大生产规模,股价随至利率对股价的影响较为明显,因此要把握股价走势,,债券或是将钱存入银行,都会蒙受购买力风险,,通货膨胀率越高,投资者实际取得的股息就越低,从而股价就越低;、股市价格风险二、利率风险三、购买力风险上涨。
§马克维茨与夏普的贡献§,及夏普对此的改第二章投资组合模型股票投资的非系统风险是指某一企业或行业特有的那部分风险,,收益增长能力或收益稳定能力,,,、