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股市博弈论
前言
以道氏理论、波浪理论、形态分析理论等为代表的传统技术分析理论,从道琼斯和艾略
特以来基本处于停滞不前的状态,虽然内容也在不断丰富,但基本上是在同一层次上变换形
式,并没有什么质的突破。作者认为,造成这种情况的原因在于,传统的技术分析理论都隐
含了一个有问题的理论前提,它们的研究思路本质上都是在把股市看做是一个不受参与者自
身行为影响的客观系统,而没有考虑到人的操作对股市的影响。作为一种近似,这样处理可
以给初级研究带来方便,也可以产生一批有价值的成果,但这种不准确的近似不利于对市场
进行深入研究。市场由千千万万投资人构成,他们相互作用相互影响,形成一个密切关联相
互影响不可分割的整体,每个人的操作都必然的影响着股市的运动,特别是当资金量比较大
的时候对市场的影响更大。
在理论上,由于传统理论的近似比较粗略,不适合对股市运动规律进行深入研究,所以,
有很多股市现象在传统理论中只能是知其然不知其所以然,无法给出合理的解释。如为什么
波浪理论的时间之窗往往形成重要的关键点?为什么一定的K线组合可以作为买卖信号?
这造成传统技术分析理论至今仍停留在原始的归纳总结阶段,不能上升到理论高度。这反过
来又限制了对股市深层次规律的进一步概括总结,造成了技术分析研究的停滞不前。
在实践方面,如果只是做个股评家说说话不进行操作,那这种简化的研究是可以的;如
果自己的资金比较少,对市场影响不大,这种近似也还问题不大;但如果是资金量比较大,
或者使用与自己类似的操作方法的人比较多,那么用这种理论来指导操作就有比较大的问
题。传统理论没有给出在资金量比较大时操作方法的理论指导。
本书彻底扬弃了传统技术分析的理论体系,而在博弈论的基础上重构了技术分析的理
论。博弈论把股市看成一个竞局,投资人处于博弈对抗中,投资决策是一个博弈计算过程。
博弈计算与人们习惯的按照科学规律思考问题不同,它面对的系统不是僵死按一种规律变
化,而是有多种变化发展的可能的活的系统。所以博弈计算必须要有对手意识,考虑对手的
存在,考虑到对手存在多种可能的选择,同时还要考虑到对手在计算时也会考虑到我的存在
和我的多种选择的可能等等。博弈计算更符合股市决策的实际情况,所以,本书对股市规律
的论述较传统的技术分析理论更清晰,且对操作更有指导意义。
本书分为上中下三篇。上篇《理解股市》,主要是从博弈的角度把股市放到一个大背景
下,通过与其它竞局的横向比较来揭示股市博弈的特性,使人对股市有一个完整的宏观把握。
中篇《研究股市》,深入到股市内部,研究在股市的具体条件下衍生的博弈特点和规律。
中篇又分为上下两部分,《理论篇》和《实战篇》。两篇的区别在于:《理论篇》主要研究
股市博弈规律,而《实战篇》则主要从操作的角度考虑问题,把博弈规律变成实际的操作方
法。《理论篇》中讨论了股市竞局局面、博弈规律;《实战篇》讨论了监测股市的指标工具、
各种操作思路操作方法以及仓位管理方法等。中篇是股市研究的主要内容,本书只是开了一
个头,还有大量的工作需要在实践中研究总结。
下篇《战胜股市》讨论怎样在实战中运用这些规律和方法获取利润。兵法云,“知己知
彼百战百胜”,中上篇所讨论的都是股市,属于知彼,下篇《战胜股市》所讨论的主要是操
作主体的问题,属于知己。下篇主要涉及到人的自我约束和潜能的发挥,这些内容看似与股
市较远,其实正是在股市实际操作中取得成功的关键,比中篇的股市实用知识更为重要。事
实上,可以有解决了知己问题却没有完全解决知彼的投资家,但决不可能有参透了市场但却
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没有解决自我约束问题的成功者。
打个比喻,上篇相当于应用引力理论和广义相对论等天体物理学理论讨论各种可能存在
的星系结构及其性质,可以推导出如当星系中恒星数量和质量变化时星系的结构和性质会发
生怎样的变化等知识,将太阳系的基本数据带入方程,可以得到类似太阳系这样的星系的结
构和基本性质。
中篇相当于太阳系的理论,它所讨论的不是抽象的恒星、行星和卫星,而是具体的太阳、
地球和月亮,以及金星、木星、水星、火星、土星、天王星、海王星、冥王星等等。这些特
定的星球都是在太阳系演化过程中的特定条件下形成的,任何天体力学理论都推不出这些具
体的星系结构,只有实际观测才能知道。而这些具体的星系结构和性质又是与人类生活关系
最密切的,一年365天,,太阳黑子有11年的活动周期等,都直接影响着人类的
生活。至于遥远的星系中还存在别的什么结构奇特的星系固然对理论研究者来说是个非常有
趣的