文档介绍：芄建设工程经济莂1Z101000工程经济莁1Z101010资金时间价值的计算和运用蕿本目的难点和重点:重点是时间价值的计算;难点是利息有效利息等值的计算。薆1Z101011利息的计算袂一、资金时间价值的概念:膂在工程经济计算中,技术方案的经济效益,所消耗的人力、物力和自然资源,最后都是以价值形态,即资金的形式表现出来的。资金运动反映了物化运动和活劳动的运动过程,而这个过程也是资金随时间运动的过程。因此,在工程经济分析时,不仅要着眼于技术方案资金量的大小(资金收入和支出的多少)而且也要考虑资金发生的时间。莆在工程经济分析时,为什么要考虑资金发生的时间?蚄答:在工程经济计算中,无论技术方案所发挥的经济效益或所消耗的人力物力和自然资源最后都是以价值形态也就是说以资金的形式表现出来的。资金运动反映了物化劳动和活劳动的运动工程,而这个过程也是资金随时间运动的工程,因此在工程经济分析时不仅要着眼于技术方案资金量的大小(资金收入和支出量的大小)而且也要考虑资金发生的时间。芁资金的增值即为时间价值薈影响资金时间价值的因素有哪些?蒇答:a、资金的使用时间;(资金值率一定时间长资金价值大,反之则小)袃b、资金数量的多少;(其他不变资金量大价值大,反之则小)蚀c、资金投入和回收的特点;(资金总量一定前期投入大资金的负效益大,反之后期大负效益小;在资金回收额一定距现在越近时间回收的资金量大价大,越远量大价小)莈d、资金周转的速度;(时间一定等量资金周转次数多资金的时间价值大反之则小)葿二、利息和利率的概念膅(一)利息莄利息:在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分。聿I=F-P(1Z101011-1)芆I--------利息芃F--------目前债务人应付(或债权人应收)总金额,即还本付息总额;螃P--------原借贷金额,常称为本金衿在本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配;莇在工程分析中利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。蚆(二)利率芃利率:在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比。薀i=×100%(1Z101011-2)荿i-------------利率螄It------------单位时间内所得的利息额蚂【例1Z101011-1】某公司借得本金1000万元,一年后付息80万,则年利率为莀*100%=8%膆计息周期t通常为年、半年、季度、月、周、天。膇利率的上限为社会平均利润率。肁利息的高低由以下因素决定:肀1、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。芈2、在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。芅3、借贷资本要承担一定的风险,风险越大利润率越高。蒁4、通货膨胀对利息的波动有直接的影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。袁5、借出资本的期限长短。贷款期限长不可预见的因素多风险大利率高反之则低。荿(三)利息和利率在工程经济活动中的作用莃1、利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。膄2、利息促进投资者加强经济核算、节约使用资金。薁3、利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。膆4、利息和利率是金融企业发展的重要条件。螆三、利息的计算蚃利息计算有单利和复利之分,当计息周期在一个以上时就要考虑单利和复利的问题。芁(一)单利膈仅用本金计算,不计算计息周期中所累积增进的利息袄It=P×i单(1Z101011-3)肃It--------代表第t计算周期的利息率螈P---------代表本金艿i单-------计息周期单利利息芇而n期末单利本利和F等于本金加上总利息即:蒂F=P+In=P(1+n×i单)(1Z101011-4)薈In-------代表n个计息周期所付或所收的单利总利息,即肆In=It=P×i单=P×i单×n(1Z101011-5)莅在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率及计息周期数成正比,单利不符合客观的经济发展规律,只适用于短期投资和短期贷款。袂(二)复利艿复利是指在计算某一周期利息时其先前周期上所累积的利息要计算利息即“利生利”肈It=i×Ft-1(1Z101011-6)蒃式中i--------计算周期复利利率莁Ft-1----表示第(t-1)期末复利本利和罿第t期末复利本利和的表达式如下腿Ft=Ft-1×(1+i)(1Z101011-7)袆复利计息符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。能广泛的运用,在工程经济分析中一般都采用复利计算。螀复利计算有间断复利和连续复利之分。蝿间断复利:按期(年、半年、季、月、周、日)计算羆连续复利:按瞬间计算复利羄在实际适用中均采用间断复利(习惯、会计结算、按年支付税金保险金和抵押费用)蒄蒀1Z101012资金等值计算及运用羈资金有时间的价值。即使资金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同;反之,不同时点绝对不等