信托服务在企业重组中的作用及相关法律问题--以MBO与ESOP为例(18).ppt

文档介绍：信托服务在企业重组中的作用及相关法律问题——以MBO与ESOP为例*目录第一部分我国实施MBO与ESOP存在的问题一、融资二、载体三、作价第二部分信托制度在MBO与ESOP中的作用一、提供融资二、运作载体三、投行服务第三部分运用信托制度实施MBO与ESOP应注意的法律问题一、信托方案的名实分离二、参与主体间的法律关系三、工会的作用第四部分MBO与ESOP的信托解决方案一、信托贷款二、信托投资三、双重信托*第一部分我国实施MBO与ESOP存在的问题*一、融资缺乏资金融资渠道不畅资金来源不明*二、载体工会缺乏投资理财功能职工持股会主体地位不明投资公司对外投资比例与股东人数限制缺乏运作弹性*三、作价收购价格的的确定 规范性与透明性 信息不对称与公正性国有资产的特殊性*第二部分信托制度在MBO与ESOP中的作用*一、提供融资融资方式多样单独管理运用资金信托集合管理运用资金信托指定用途资金信托无指定用途资金信托资金运用方式多样贷款股权投资功能多样锁定投资收益的制度设计将管理层或职工的利益与提供资金的投资者利益捆绑在一起的制度安排*二、运作载体主体资格合法根据《信托法》、《信托投资公司管理办法》及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》,信托投资公司可以以自己的名义管理和运用信托财产。具有蓄水池功能在信托关系内部解决管理层或职工调动、辞职、升降等人员变动问题。与管理层或职工的信用隔离可以使目标公司的股权激励计划免受管理层或职工个人资不抵债、分家析产等影响。*三、投行服务信托投资公司能够为客户提供优质、高效的综合投行服务法定义务根据《信托法》,信托投资公司管理信托财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。制度保障根据《信托投资公司管理办法》信托投资公司应有有健全的业务管理制度和内部控制制度。人才资源中国人民银行对信托投资公司的高级管理人员实行任职资格审查制度,对信托从业人员实行信托业务资格考试制度。功能多样可进行股权激励系统的技术设计和创新,具有信用见证、资信调查及经济咨询等服务功能和手段。