文档介绍：第八章利率风险和管理(上)第一节利率风险概述第二节利率风险的识别与测定第一节利率风险概述利率管制条件下,利率风险没有受到监管当局的重视;当利率管制放松后,利率风险管理逐渐成为金融机构日常管理的一个重要内容。利率管理的方法主要有:重定价模型和到期日模型、久期模型。利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险,具体说,就是指由于市场利率的波动造成金融机构净利息收入损失或资本损失的金融风险。第一节利率风险概述利率风险的产生有两个条件:1、市场利率发生变动2、银行的资产和负债期限不匹配利率风险的形式有:1、重定价风险2、基准风险3、收益率曲线风险4、期权风险第一节利率风险概述一、重定价风险重定价风险是指由于银行资产与负债的到期日的不同(对固定利率而言)或是重定价的时间不同(对浮动利率而言)而产生的风险,它是利率风险最基本和最常见的表现形式。举例说明银行吸收了一笔10万元的定期存款,期限3年,%,同时,还发放了一笔10万元的浮动利率贷款,期限也为3年,%。%的利差。一年后,,贷款将重新定价,在存款利率不变的情况下,贷款利率下降,将给银行带来利息收入的损失。第一节利率风险概述二、基准风险基准风险的产生是由于在计算收益和负债成本时,采用了不同类别的基准利率。在期限相同的情况下,当二者采用的不同类别的基准利率发生了幅度不同的变动时,就产生了基准风险。举例说明银行吸收了一笔1年期的浮动利率存款的同时,发放了同等期限的浮动利率贷款。存款利率根据伦敦同业市场拆借按月浮动,贷款利率根据美国联邦债券利率按月浮动,当这两个基准利率的波动幅度不一致时就产生了基准风险。第一节利率风险概述三、收益率曲线风险收益率曲线是将各种期限证券的收益率连接起来而得的一条曲线。随着经济周期的变化,收益率曲线会出现不同的形状,并由此产生了收益率曲线风险。第一节利率风险概述四、期权风险在银行与客户签定合同时,银行往往允许客户提前提取存款或偿还贷款,这实际上是一种期权。由于利率发生变化,客户提前提取存款或偿还贷款,会导致银行利息收入发生变化。此时的利率风险就是期权风险。第二节利率风险的识别与测定识别和测定利率风险的方法有三种:重定价模型、到期日模型和久期模型