文档介绍：第五章企业偿债能力分析
主要内容
企业偿债能力分析的目的与内容
企业短期偿债能力分析
企业长期偿债能力分析
第一节企业偿债能力分析的目的与内容
一、企业偿债能力分析的目的
股东进行偿债能力分析的目的是为了公司的长远发展
管理者进行偿债能力分析的目的是为了生产经营的正常进行
债权人进行偿债能力分析的目的是为了进行正确的借贷决策。
二、企业偿债能力分析的内容
二、企业偿债能力分析的内容
(一)短期偿债能力分析
通过考察企业流动资产与短期债务的比率关系
(二)长期偿债能力分析
一般通过考察资产负债率、产权比率、利息保障倍数分析企业的长期偿债能力
第二节企业短期偿债能力分析
一、影响企业短期偿债能力的因素
流动负债的规模与结构
流动资产的规模与结构
企业经营现金流量
二、短期偿债能力指标的计算与分析
(一)营运资金
营运资金是指企业在某一时点所拥有的流动资产与流动负债的差额,是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。其计算公式为:
营运资金=流动资产-流动负债
(二)流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
一般经验认为,生产企业合理流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货资金约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较强的流动资产至少要等于流动负债,企业短期偿债能力才会有保证
(三)速动比率
速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率。其计算公式为:
速动比率=速动资产÷流动负债
通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低
(四)现金流动负债比率
现金比率是指现金类资产与流动负债之间的比率,反映了企业现金类资产的直接支付能力,是从最保守的角度对企业短期偿债能力进行的分析
现金偿付比率是指经营活动净现金流量与利息费用之间的比率。它反映企业以现金偿还利息的能力。它是将利息保障倍数中的息税前利润以经营活动净现金流量来替代。其计算公式为: