文档介绍：万方数据
模型不确定性条件下的一般均衡定价李仲飞呓鹨模型不确定性指的是投资者对其所使用的模型持怀疑态度,,其本质等同于【提出的不确定性的概念,,在模型不确定条件下,期望效用理论难以准确描述投资者的决策行为,、连续性、确定独立性、不满足性且具有不确定性规避行为时,∩习压こ塘煊虻奈冉】刂评砺垡氲骄系统工程理论与实践摘要在P突∩希ü胝巯朱兀芯苛四P筒蝗范ㄐ蕴跫碌囊话憔舛ḿ畚侍猓并导出了模型不确定性条件下的无风险利率定价方程、跨期资本资产定价模型、基于消费的资本资产定价模型、,随着投资者的不确定性规避偏好的提高,均衡时的无风险利率随之降低,风险资产的溢价水平却随之提高,;一般均衡;资产定价一的概率分布;但现实中由于概念模糊、信息不完全、事物混淆或信息冲突等因素,致使个体难以形成惟一在不确定条件下的决策问题上,一个重要的里程碑是和【ù蠹』谕в美砺郏⒅っ髁说备鎏宓男形决策领域,提出并倡导了稳健投资策略,从而使得投资者的投资策略不再对资产收益预测模型的设定偏差过于敏感,:——一中图分类号:文献标志码:.中山大学岭南学院管理学院,广州;蕉ù笱Ь醚г海媚收稿日期:——资助项目:国家杰出青年科学基金;教育部人文社会科学研究青年基金簧蕉ù笱ё灾鞔葱禄作者简介:李仲飞,男,汉,内蒙古鄂尔多斯人,博士,教授,博士生导师,研究方向:金融工程、金融经济学、金融风险管理、经济学中的最优化方法,甿簂..甤桓呓鹨校海蕉揲θ耍┦浚彩Γ芯糠较颍和资组合管理、资产定价;猰篻.,獃,&甆.,瑂—瓵—,琒猻,鬳
万方数据
盹,耄桑痚一酏:≡裎侍猓⒃诹奔湎虑蟪“齐次型”不确定性规避偏好得到了稳健投资消费策略的完全显式解;发现在剔除财富效应的情况下,投资者样基于鷗不确定性的概念,韩立岩和周娟【蛟擞媚:舛鹊姆椒ǚ治隽似谌ǘḿ畚侍猓纱说贸上述文献分别从不同的角度对模型不确定条件下的投资组合选择与资产定价问题进行了研究,,,得到了模型不确定条件下金融资产价格满足的偏微分方程,并通过鞅㈩其中,表示概率分布杂Φ拿芏群饫镆G蠓植糶对蔷粤模喽造豏芄欢攘靠赡过程生成,因此本文以两个扩散过程为例,,】通过引入不可观测的状态变量把上一篇论文推广到了