文档介绍：钢材市场价格决定因素分析[摘要]本文介绍了当前钢贸企业面临的生存环境,就近期国内市场钢材价格波动的原因进行分析,提出了分析预测价格走势的方法。提出钢材价格是供求关系、宏观经济、货币政策、汇率政策、出口因素、原材料成本、钢厂产量、市场库存、国际市场、期货和电子交易等多方面因素共同作用的结果。[关键词]钢材价格;供求关系;影响因素当前及今后一段时期,我国经济呈现趋势性放缓态势,国家货币紧缩滞后效应进一步显现,对我国钢铁贸易企业造成了严重冲击。迫于资金压力,部分企业开始收缩经营规模、压库促销,贸易企业的蓄水池作用正在减弱。面对严峻形势,钢贸企业如何研判市场,做好价格趋势分析,成为了钢贸企业必须面对的问题。本文就目前钢材价格波动的原因进行分析。钢材价格是市场各方博弈的结果。影响钢材价格的因素有很多,最主要的是供求关系。影响供求关系的深层次因素有宏观经济、货币政策、汇率政策、出口因素、原材料成本、钢厂产量、市场库存、国际市场、期货和电子交易等。1供求关系供求关系是影响钢材市场价格的主导力量,需求主要受到房地产、铁路运输业等固定资产投资以及机械制造企业需求的影响。当需求旺盛时,钢材市场处于卖方市场,价格看涨;当需求萎缩时,则处于买方市场,价格看跌。钢材市场也有季节性特点,例如“金九银十”是传统的钢材市场需求旺季,价格看涨。每年11月开始进入消费淡季,价格看跌。入冬后下游需求的放缓使钢材价格的支撑力度逐步下降。有的钢贸商利用这个特点进行冬储囤货,一方面春节后可以稳定地供给长期客户,另一方面可以获得淡旺季两个时点之间的价差。这样做的前提是囤货所占用的资金成本要小于价差的成本,并且预期来年行情向好。有的贸易商选择虚拟冬储(电子盘存货),一方面可以减少资金占用费,另一方面节省了现货的仓储费用,从而降低风险。2011年,钢材市场在传统销售旺季并没有出现上涨行情,而是延续之前的弱势震荡格局。这是由于欧债危机及国内资金紧张的局面没有改观、下游需求清淡、社会库存增加,钢材市场缺乏成交的支撑造成的。所以判断供需取向要考虑多方面因素。2宏观经济拉动经济的三驾马车是出口、消费和投资。三者的增长速度间接或直接影响钢铁行业的发展。长期数据显示,我国规模以上工业增加值、制造业pmi指数、社会消费品零售总额、全国房地产开发投资等指数的变化,与钢材价格存在高度的相关性。其中制造业增速对市场影响最为直接。主要用钢行业中,交通运输设备制造业,电气机械及器材制造业,通信设备、计算机及其他电子设备制造业,电力及热力生产和供应业的增速环比提高,预示着需求将进一步增加;增速环比降低,预示着需求增速将减少。例如2009年金融危机期间,欧美、日、韩等主要产钢大国大幅减产,国际铁矿石价格大跌,此时我国推出4万亿元投资资金进入基础设施建设,引发国内铁矿石进口量大幅增加,国内钢材价格一路走高。2011年下半年,我国房地产投资及制造业增速持续回落,制造业pmi指数及社会消费品零售总额增速月环比下降,同时国内市场钢材需求旺季不旺,钢材价格一路走低。3货币政策货币政策的宽松程度,影响社会资金的紧张程度,进而影响信贷利率。大多数公司是靠向银行借贷来获得现金流的。贷款利率提高,一方面抑制包括房地产在内的固定资产投资需求,一方面增加了企业资金占用成本,利润率降低,促使企业加快存货周转,快进快出造成市场价格走低。近年来,央行多次