文档介绍：技术指标理论
指标篇之一
——指标质疑与惊天动地 KDJ
技术指标使用方便、判断直观,深受市场喜爱,事实上指标虽能起到有益的参考作用,但显然被过分夸大,甚至让人误入指标陷阱。这是由于指标都是根据量价时空的数据运算而得,往往比实际的股价变化慢一个计算过程。成交的价量在先,指标的变化在后,指标往往是相对滞后的,股价与指标是因果关系,由“因”可推出“果”,由“果”来溯“因”却不一定,因此不能把它当作灵丹妙药。
RSI、SAR、动力指标等指标的发明者亚当在后来推出的亚当理论中推翻了指标分析,指出指标有缺陷性,顺势而为才是真谛。事实上惟有价量是最忠实和值得信赖的,量、价、时、空任何变化都会在K线图中暴露无遗。经典理论如艾略特波浪理论、江恩理论本质上都是在最原始的K线图上发展起来的。因此实战中不要过分依赖和迷信指标,当然KDJ、RSI、MACD、SAR等经典指标,作为辅助工具在实战中还是具有一定作用的。
技术指标的作用
KDJ随机指数源于期货市场,elane发明的,属于波动于0—100之间的超买超卖指标,由K、D、J三条曲线组成,在实战应用时应注意:
随机指标(KDJ)
KD的取值范围都是0—100,可划分为:80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。但KD值进入超买或超卖区后,会发生指标徘徊和钝化现象,因此没有实战指导意义。沪综指周K线图上,在2000年3月下旬由1641点开始上攻KD就步入超买区,连续22周在超买区发生指标钝化,直到8月下旬见顶2114后才出现回落,如依据超买信号操作将痛失近500点的大行情。清华同方周K线图上,在2002年8月下旬就步入超卖区,KD持续钝化14周,直到11月下旬出现阳十字星才有所缓和,如根据指标严重超卖就冒然出击将损失惨重。
1、KD指标的取值
超买区
2114
1641
上证指数
超卖
清华同方
当KD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时,是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠。沪综指日K线图上(见附图),2、3月指数于1500附近出现震荡,KD于2月17日明显呈现出三重顶,在3月4日KD完成了突破后的回抽,随后展开了到目前为止的调整。
2、KD指标曲线的形态
上证指数
三重顶
回抽
可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。以K从下向上与D交叉为例,K上穿D是金叉,为买入信号。但金叉出现并不一定是买入信号,首先金叉的位置应该比较低,在超卖区的位置,越低越好;其次K与D相交的次数,以2次为最少,越多越好;最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交”原则,K是在D已经抬头向上时才同D相交,比D还在下降时与之相交要可靠得多。大盘此次于1311见底,周K线图上K、D就是两次金叉并符合右侧相交原则的。清华同方也是在两次金叉后才见底。
3、KD指标的交叉