文档介绍：第15章现代货币的创造机制
信用货币的产生
存款货币的创造与收缩
中央银行与货币创造
第一节信用货币的产生
信用的产生
信用是在私有制和商品交换的基础上产生的。货币产生后,货币借贷逐渐取代实物借贷而占据主导地位。从借贷的性质看,早期的信用是属于高利贷性质的。
随着资本主义关系的确立,高利贷信用严重阻碍了资产阶级获取平均利润率的企图,各国纷纷立法加以限制。借贷资本取代高利贷资本,并逐渐形成了高度发达的资本主义信用关系。在现代资本主义经济中,债务和信用是广泛存在的经济现象。
信用的运行
一个国家经济行为的主体有四类:厂商、金融机构、政府机构和居民。在现代经济中,有三类部门:盈余部门、赤字部门和平衡部门,其中不平衡部门占主导。
资金在有偿的原则下从盈余部门向赤字部门流动,形成了借贷行为或信用。金融机构的介入进一步促进了信用和信用关系的发展
三、信用的基本功能
调剂资金余缺和分配闲置资源
提供和创造流通工具
调节国民经济的运行
第二节存款货币的创造与收缩
存款货币创造的必要条件
原始存款、派生存款和准备金
存款货币的创造与收缩过程
对倍数的修正
一、存款货币创造的必要条件
商业银行创造存款货币是有条件的,即实行部分准备金制度和非现金结算。
在部分准备金制度下,银行每增加一元存款,不需同等规模的准备,银行可以通过保留部分准备,而将其余的存款用于发放贷款和投资。
在非现金结算下,银行可以通过记帐的方式来发放贷款,从而可以通过创造存款来提供信用。
二、原始存款、派生存款和准备金
原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。银行用转账方式发放贷款时创造的存款,就是派生存款。商业银行的存款准备金,由其现金库存和在中央银行的存款两部分构成。
存款准备包括法定准备金和超额准备金
法定准备金 Rd=D*rd
超额准备金 E=R- D*rd
三、存款货币的创造与收缩过程
在部分准备金制度下,一笔原始存款,由于整个银行体系产生扩张信用的结果,可产生大于原始存款若干倍的存款货币。用公式表示为:
派生后活期存款总额D=A*(1/rd)
派生存款总额△D=D-A
存款派生倍数K=D/A= 1/rd
银行系统派生存款倍数创造原理在相反方向上也适用,即派生存款的紧缩过程也呈倍数紧缩过程
四、对倍数的修正
派生倍数还受以下几个因素的影响:现金漏损率;超额准备率;定期存款。
修正后派生倍数:
K=D/A=1/(rd + cˊ+eˊ+rd*tˊ)
其中,cˊ和eˊ分别代表提现率和超额存款准备率;tˊ代表TD/D,即定期存款对活期存款的比率。
第三节中央银行与货币创造
中央银行的资产负债表
资产=负债+资本项目;负债=资产-资本项目
中央银行资产负债表
资产负债
政府债券和财政借款流通中通货
贴现及放款商业银行和金融机构存款
黄金和外汇储备财政部存款
特别提款权证券外国和其他存款
其他资产其他负债和资本项目
合计: 资产总额合计: 负债总额