文档介绍：第三部分货币理论及货币政策
第十章货币供给
第一节存款创造原理
一、存款创造的条件
1、部分准备金制度
2、部分现金提取
二、多倍存款扩张:最简单的情形
假定前提条件:首先,假定支票存款的法定准备金率20%
1)假定银行不持有任何超额准备金。2)假定没有现金从银行系统中漏出。
3)假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化。
例:某人将向中央银行出售政府债权所得的1000元现金以支票存款形式存入A银行,则A银行T形账户表示为:
A银行
资产负债
准备金+1000 支票存款+1000
由于法定准备金率为20%,且无超额准备金。假定A银行发放800元贷款则: A银行
资产负债

准备金+200 支票存款+1000
贷款+800
根据20%的法定准备金率,且无超额准备金的假设,则B银行T形账户可表示为: B银行
资产负债
根据20%的法定准备金率,且无超额准备金的假设,则B银行T形账户可表示为: B银行
资产负债
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准备金+160 支票存款+800
贷款+640
假定B银行贷放出去的640元最终被以支票存款的形式存入C银行,则C银行的T形账户为:
C银行
资产负债
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准备金+640 | 支票存款+640
表10、1 存款创造
银行支票存款贷款准备金
增加额增加额增加额
A 1000 800 200
B 800 640 160
C 640 512 128
整个银行系统的支票存款增加额为:
反过来,在相同的条件下,银行的准备金初始减少1000元,经过一系列连锁反应后,整个银行系统的支票存款额将减少5000元。这就是多倍存款收缩。
三、多倍存款创造:更为现实的考察
首先、我们假定银行都持有一个固定比例的超额准备金,通过观察我们会发现这部分超额准备金在存款创造过程中所起的作用和法定准备金是完全一样的。
其次、假定在支票存款增加的同时有部分将被以现金的形式提取出来。
例:在前述假定的基础上,在假定银行系统中支票存款同现金保持9 :1的比例。
当A银行收到1000元支票存款时,它能发放的贷款就只有675元;
各银行增加的支票存款依次为:
整个银行系统支票存款的增加额为:
考虑现金漏出后的存款乘数为:
第二节基础货币与货币乘数
货币乘数(m):
货币乘数的推导:
假定: 1)流通中现金(C)和支票存款(D)保持固定的比率:C/D= c ;
2)非交易存款(TD)和支票存款也保持固定的比率:TD/D= t ;
3)支票存款的法定准备金率为rr,非交易存款的法定准备金率为
4)超额准备金率为e,银行总准备金为R。
根据货币乘数公式及定义有:
因为总准备金等于支票存款的法定准备金和非交易存款的法定准备金以及超额准备金之和,即:
根据这个公式,如果给定相应的量我们就可以算出货币乘数。
例如教材309页的例子。
教材310页的图能够更加直观的说明货币供给与基础货币之间的倍数关系。
从货币乘数的公式可以知道:
1)支票存款的法定准备金率越高货币乘数越低;
2)非交易存款的法定准备金率越高货币乘数越低;
3)非交易存款与支票存款的比率越大货币乘数越小;
4)超额准备金率越大货币乘数越小;
为了判断现金与支票存款的比率C的变化对货币乘数的影响,我们对货币乘数求偏导得:
显然上式小于0,所以判定:现金比率越高货币乘数将越小。
这种数学关系背后的经济含义:
首先、如果非交易存款的法定准备金率越高,那么能够进入下一轮存款创造的准备金就会减少,所以货币乘数就会变小。同样,超额准备金越高,货币乘数也就越小。
其次、非交易存款与支票存款的比率越大,就意味着相同数量支票存款的增加会带来更大数量的非交易存款的增加,用来支持非交易存款的准备金就越多。所以能够进入下一轮存款创造的准备金就会减少,货币乘数就会变小。
现金比率也是同样的道理,现金漏出越多银行的存款创造能力就越弱,货币乘数也就越小。
货币银行学
第三节对货币乘数的进一步探讨:银行及非银行公众
的行为
货币乘数表达式:
通过上节课的论证我们知道,货币乘数与其表达式中
的分母各项均呈反向关系。
我们知道:
1)非交易存款的法定准备金和支票存款的法定准备金
率是由中央银行决定的。
2)非交易存款和现金同支票存款的比例是由非银行的
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