文档介绍：第一节金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征(一)金融衍生工具的概念定义:指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数量)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念,不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、各类价格指数甚至天气(温度)指数。、期货合同、互换和期权,以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。,如可转换公司债券等。一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品,归入交易性资产类别,按照公允价格计价。(二)。:放大效应------、规则变动。(1)信用风险(2)市场风险(3)流动性风险(4)结算风险(5)运作风险(6)法律风险二、金融衍生工具的分类(一)::(二)。,一对一交易的衍生工具。(三)。股票、股票指数,股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权。。各种货币,远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换。。利率或利率的载体,远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换。。基础产品所蕴含的信用风险或违约风险,信用互换、信用联结票据等等。。四)、远期外汇合约和远期股票合约。、利率期货、股票指数期货和股票期货。。、利率互换和股权互换等类别。:衍生工具的组合。三、。。。《巴塞尔协议》核心资本充足率维持在4%以上,资本对加权风险资产的比率维持在8%以上。。第二节金融远期、期货与互换一、现货交易、远期交易与期货交易(一)现货交易“一手交钱,一手交货”。(二)远期交易远期交易是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。(三)期货交易在交易所进行的标准化的远期交易。不进行实际交割,而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。二、金融远期合约与远期合约市场金融远期合约是最基础的金融衍生产品。由于采用了“一对一交易”的方式,交易事项可协商确定,较为灵活。缺点:非集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。根据基础资产划分,金融远期合约包括:(一)股权类资产的远期合约单个股票、一揽子股票和股票价格指数(二)债权类资产的远期合约定期存款单、短期债券、长期债券、