文档介绍：投资银行业务简介
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提纲
提纲
证券公司投资银行业务产品介绍
证券公司投资银行业务构架和优势
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投资银行产品类型
证券公司投资银行产品介绍
投资银行业务
股票
承销与保荐
首次公开发行并上市(IPO)
上市公司再融资
(公开发行、非公开发行、配股)
债券承销
并购重组
财务顾问
金融创新服务
企业债券承销
公司债券承销
可转换债券承销
上市公司发行股份购买资产
上市公司吸收合并
上市公司资产置换
企业改制
上市辅导
私募融资
资产证券化
……
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首次公开发行(IPO)
证券公司投资银行产品介绍
IPO的涵义
在A股市场IPO指通过境内券商提供的企业股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务,最终实现企业在A股市场发行股份并上市
IPO对企业的意义
企业通过发行股份上市,可以扩大经营,有效改善治理结构,提高管理水平,增强竞争实力和抗风险能力
充分挖掘企业内在价值,促进企业财富最大化
证券公司担任的角色
保荐机构及主承销商
适用企业
适用于主营业务突出、成长性良好,且在行业中具备一定竞争优势的企业
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首次公开发行(IPO)
证券公司投资银行产品介绍
估计周期为9~20个月,其中申报后的周期约为5~11个月
约3~8个月
5~11个月
1个月
申报设立股份公司
创立大会
股份公司设立
辅导
申报材料制作
证券公司内核
刊登招股意向书
尽职调查及材料制作
通过证监会发审会审核
股东大会
上报证监会
反馈及回复
材料封卷
发行核准
询价并路演
网下网上发行
验资
上市申请
辅导验收
挂牌上市
改制及辅导
申报及审核
发行及上市
步骤较多,但并非想象中的那么复杂
依靠中介机构的作用
企业的规范程度对时间周期影响较大
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上市公司股权性再融资
证券公司投资银行产品介绍
股权性再融资的涵义
上市公司通过再融资,可实现在国内A股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的
公开发行的股权性再融资产品类型
配股:上市公司向全体原股东按比例配售股份,实现股权融资
公募增发:上市公司公开增发股份,实现股权融资
可转债:上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券;初始形式为债权融资,待转股后变为股权融资
分离交易的可转债:上市公司发行附带认股权证的公司债券,债券和认股权证可以分开单独交易,同步实现股权融资和债权融资
非公开发行的股权性再融资产品类型
定向增发:上市公司向不超过10名特定对象(可以包括大股东)发行股份;实现股权融资、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组
证券公司担任的角色
保荐机构兼主承销商
适用企业
适用于有再融资需求、并符合相关条件的上市公司
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上市公司股权性再融资
证券公司投资银行产品介绍
尽职调查
约1~2个月
2~4个月
1个月
申报材料制作
上市申请报中国证监会
刊登再融资意向书(定向增发无需)
券商完成内核
证监会完成发行部预审
股东大会
中介机构反馈意见回复
通过证监会发审会审核
证监会反馈
发行核准
询价并路演(如需)
发行
验资(如需)
董事会
估计周期为4~7个月,其中申报后的周期约为2~4个月
申请文件制作
申报及审核
发行及上市
再融资的可选方式较多,应谨慎选择
依靠中介机构的作用
二级市场走势对再融资的影响较大
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公司债/企业债
证券公司投资银行产品介绍
企业债/公司债的涵义
企业/公司通过资本市场发行中长期债券,达到筹措中长期资金的目的
通过发改委(企业债适用)/证监会(公司债)审核批准,企业/公司获得发行额度和发行方案的许可,并由主承销商组织承销团销售债券
企业债(公司债)的优势
为客户提供除股权融资