文档介绍：融资融券,通常是指券商根据抵押品价值和客户信用评级,把资金借贷给客户用于股票投资(融资),或者把股票借给客户卖出(融券),并在约定时间内收回的业务。对于客户来说,融资交易可以放大资金,以小搏大,在市场向好时获得高额收益;融券交易则可以实现做空机制,在市场下跌时仍有获利机会。
中信证券融资融券相关功能说明
登录时弹出信用账户提示信息
提示信息包括:融资利率,融券利率,融资标准保证金比例,融券标准保证金比例,维持担保比例,合约到期提示信息,维持担保比例预警提示。
融资买入
客户开设信用账户,以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金向证券公司借入资金,并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司,作为担保物。
如不能按时、足额偿还资金或证券,还会给证券公司带来风险,所以客户只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。
融资买入的品种为交易所规定,而且资融券期限不得超过6个月。
融资买入时界面提示融资利率,右侧显示为标的券。
融券卖出
客户融资买入的证券又可以融券卖出, 在委托的2个方向都提供了杠杆投资的工具。
融券卖出价不得低于最近成交价,卖出证券资金须优先偿还融资欠款。
融券卖出的数量=保证金可用余额÷保证金比例
融券卖出的品种为交易所规定,而且资融券期限不得超过6个月。
融券卖出界面提示融券费率,右侧显示券商为客户提供的可融证券。
买券还券
客户融券卖出后,可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。
以买券还券偿还融入证券的,客户通过其信用证券账户委托证券公司买入证券,结算时登记结算机构直接将客户买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。
买券还券,买入证券只要在券商规定的范围以内。
现券还券
客户融券卖出后,可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。客户以直接还券方式偿还融入证券的,按照其与证券公司之间约定,以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。
现券还券,还券的品种为信用账户持有的证券。
现券还券,应还数量为客户融券合约中融券数量,可还数量为客户股份查询中该证券持仓数量。
现金还款
信用账户开设,保证金存入后,客户向券商融入资金。信用账户包括的现金、股票等按一定折算率融入不同资金。
所有存入股票的市值,都乘以一定的折算率加总,再加上所有现金,就是客户可以使用的保证金额度。
为维持券商制定的担保比率,客户可选择现金来偿还融入的资金。
现金还款,融资金额、融资费用和融资利息为信用资产查询中的的融资金额,融资费用和融资利息。
卖券还款
信用账户中保证金包括的现金、基金、股票按一定折算率向券商融入不同数量的资金。
所有存入股票的市值,都乘以一定的折算率加总,再加上所有现金,就是客户可以使用的保证金额度。
股价变化,客户信用账户上的担保品市值、融资买入证券市值,以及融资卖出证券市值,都会发生变化。
为维持维持券商制定的担保比率,客户选择比较好的时机出手,卖出标的证券,偿还融入的资金。
担保证券划转
《细则》规定,融资融券的担保品主要包括现金、上证所挂牌交易基金和债券、股票等三类。其中,对于股票担保品还列出了一系列限制性条件
另外,以证券充当融资融券交易担保品的,担保品价值按前一个交易日收盘价和上证所规定的折算率进行计算,上证所可以根据情况,调整担保品的范围和折算率。
为维持券商制定的担保比率,担保品需要不定期划转。
担保品划转中划入信用账户是将普通账户的股份划入信用账户,右侧查询的结持仓信息为普通柜台股份。划出信用账户是将信用账户的股份划到普通账户中,右侧显示为信用账户持仓信息
查询
信用资产查询
开设了信用账户后,用保证金向券商融资,买入证券,在信用账户中表现为信用资产。
融资融券是有限额的,随着股价的变化,客户信用账户上的担保品市值、融资买入证券市值,以及融资卖出证券市值,都会发生变化。券商需要随时计算客户的维持担保比率:维持担保比率= 信用账户资产总值/ 信用账户负债总额。
根据《细则》,只有维持担保比率高于300%,客户才可以从信用账户中提取现金或者证券。而当维持担保比率低于130%时,券商必须要求客户追加保证金或者偿还部分负债;如果在几个交易日内维持担保比率仍然低于规定的下限,券商会对客户账户的证券执行强制平仓。
因此,信用资产与行情和券商政策都相关。
信用资产查询中分别可以查询信用资产情况,信用账户持仓信息,以及融券明细。
当日合约查询
不同于期货市场的未平仓,这里是指信用交易未平仓,客户在偿还期限内。
证券公司将资金供给客户使用,客户到期能偿还融资款项,或者对其质押证券平仓后所得资金足以偿还融资款项。在此期间,客户查询还未平仓的合约,提醒自己及时偿还借入资金。
未平仓合约对融资买入、融券卖出的客户十分重要