文档介绍：一、我国指数甚金发展概况实践研究表明,我国现有的指数基金的绩效不理想,与
指数基金是年起源于美国的一种优化型指数基金富有“中国特色”的的投资结构有一定
被动性投资基金,它按照证券价格指数编制关系。因此,笔者建议,今后推出的指数基金如各家基金管
原理构建投资组合,以取得目标指数所代表理公司设计的上证。指数基金应设计为标准型的指数基
的整个市场的平均收益为投资目标。近十多金,一方面可以丰富我国指数基金的品种,为投资者提供更
年来,受多数被动性投资基金表现优于主动多的选择另一方面也可以与现有的优化指数基金形成对
性投资基金的影响,指数基金在境外证券市比,让市场告诉我们究竟哪种类型才真正适合中国证券市
场逐渐流行,一般占到了市场总量的左场。
右。选择不同的目标指数,形成具有各种投资风格的指数
我国指数基金的发展起步于年。当基金体系。
年月日,我国发行了“基金普丰”、“基金兴虽然都是指数化投资,但只要存在多种类型的股价指
和”两只指数基金。同年月日,另一只指数指数基金也可以有不同的投资风格。这方面美国的成功
数基金—“基金景福”也登台亮相了。这三经验可供我们借鉴
只基金的资产规模均为亿元。与其他类型美国的证券价格指数体系较为完善,既有道·琼斯工业
的证券投资基金相比,我均数标准普尔威
氨早,但年以后,指数基金在我国的发展雪等综合指数,又有许多行业指数,如金
处于停滞状态。融业指数、公用事业指数医疗
年月日,上海证券交易所推出上行业指数、技术行业指数等,
国证指数,为指数化投资提供了良好的标还有按公司规模分类的指数,如为大企业指数、
的,引起市场对指数基金的再度关注。同年一。为中企业指数、。为小企业指数
指月,华安上证指数基金获得批准并发等,也有按投资目标区分的指数,如成长型指数
行成功,这标志着我国指数基金将迎来一个‘及价指型指数
数新的发展时期。、等
我国年发行的三项指数基金,井不等丰富的指数产品使不同投资风格的指数基金都能找到合
钟是标准的或纯粹的指数基金,而是优化型指适的目标指数此外,还有部分指数基金如价值型指数
基小数基金,其投资理念是将指数化投资与积基金并不直接追踪现有的各种指数,而是追踪自己编制的
林极投资有机结合起来,力求在降低风险的同指数。
时,实现基金资产的长期稳定增值,取得超因此,我国应尽快建立起一套完善的证券价格指数体
会越基准指数的收益。因此,我国的这三项指系,为我国指数基金的品种创新提供基础和前提条件
数基金在运作方法上独具特色将基金资产、针对特殊投资者的需要,“量身定做”指数基金的类
发︷分成三部分,用的基金资产进行风险适型。
中的指数化投资用的基金资产进行高在指数基金现有或潜在投资者中,社会保险基金值得重
风险、高收益的积极股票投资,用的基点关注。社会保险基金是为了实施各项保险制度而用法律手
展一金资产进行低风险的债券投资,简称为段建立起来的专项基金,是实现社会保险制度功能的基石。
的投资结构比例的指数化投资比例由于经济体制转型及诸如人口老龄化、自然灾害增多等非体
也并不是一成不变的,可以根据市场状况适制性因素,我国现阶段和将来一段时期内,社会保险基金面
翰时调整。即在基