文档介绍：金融论苑企业经济!"# $,%&&’
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商业银行效益影响因素的实证分析
李尚蒲,李艳
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华南农业大学经济管理学院,广东广州%($)’#
!摘要" 商业银行的效益跟市场结构、银行的模、国家持股比率均不相关,仅仅跟银行效率以及宏观的运
行状况有关。因此,目前商业银行改革思路不应该是简单的解决市场结构或者以上市为代表的激
进式产权改革,温和的产权改革和综合改革才是以后改革的方向。
!关键词" 商业银行;结构;效益;产权;改革
!中图分类号" *+,#- # !文献标识码" . !文章编号" ($$) & %$#’/#$$% 0$) & $()( & $,
一、理论回顾会倒闭的。而且总行、省行、市行即是委托人又是代理人。作为
委托人,他们没有剩余索取权的激励,因此缺乏动力积极监
我国银行业从计划金融的“大一统”垄断模式到四大国
督,甚至可能出现跟代理人(下级分行)的合谋。而作为代理
有商业银行的高度垄断,再到当前多种金融机构并存发展,
人,他们可以利用信息优势,通过各种方式违背委托人的意
其市场结构已经发生了巨大的变化。不过,有些学者认为银
图;第三从内部控制机制而言,银行内部的权利没有形成制
行业的结构调整力度还是不够,银行效率低下的“顽症”是市
衡,特别是在信贷等资金运用等业务方面没有形成制约机制,
场份额过度集中造成的,他们理论依据是“哈佛学派的
123 形成了内部人控制问题。基于上面的理论分析,刘伟等人还对
假说”。的基本结论是行业的集中度与利润率正相关。这
123 同样高效的德日集中型和美国分散型银行业的产业组织结构
个假设建立在新古典经济学厂商理论的基础上,认为企业营
进行考察,结论是积极引进外资和民营资本对国有银行进行
业中存在规模经济现象,高市场集中度意味着存在少数较大
股份制改造,还要保持相对集中的行业结构。
规模、较高市场占有率的企业,这些企业可以凭借着规模优
然而就像很多学者对国企股份改造所持的态度那样认
势降低成本,提高利润,当集中度过高的时候,大企业具有操
为并非“一股就灵”,郎咸平也认为“银行的产权改革不是惟
纵市场的力量,银行之间很容易达成协议,降低共谋成本。企
一方案”。他通过对全球个国家和地区家上市银行的
业(银行)的超额利润来自他们垄断力量对消费者剩余的掠 4+ 5%+
数据进行分析,发现即使在国外也是国家持有上市银行的大
夺。因此,高集中度将会降低资源配置效率,相应的政策建议
部分股份,国家持有股份和每股收益率相关性不大。他的观
就是反垄断,要求政府控制市场的集中度。
点和研究方法激发了本文希望也能通过实证的方式,寻求对
然而,经典的产业组织理论还包括与对立的“芝加哥
123 当前改革思路的评价。不过我们将研究的重心放在国有独资
学派的可竞争理论”。该理论认为,企业的效率水平决定了企
银行和股份制商业银行。
业的绩效和相应的市场结构。应用到银行业就是高效率的银
行具有高管理技术,从而能通过降低成本获得较高的利润,获二、商业银行结构和效率的现状分析
取更大的市场份额,结果使得集中度变高。因此该理论建议政
商业银行是追求利润最大化为目标