文档介绍：En te rP ris 。Res ea rch l企业研究虎二
基于不同时期的企业风险传导
分类研究
口叶厚元尚永伟
[摘要] 企业风险既存在资金风险、技术风险、人才风险,也存在环境风险、市场、政策等多种形态的风险。本文在区分可传导
风险与非传导风险的基础上,依照风险传导在发生时间上的不同,提出了连续性风隆传孕、间歇性风险传导、时滞性风
险传导、周期性风险传导、突发性风险传导的概念,分析了其各自的特征,进而引入了连续性和离散性概率分布类型,
为企业风险传导的度1 捉供了一个良好的基础平台,有利于提高对风险传导一般挽律的认识。
【关健询] 企业风险;风险传导;传导分类
【中图分类号协,70 1文献标识码} A 【文章编号1 100 6 一5O24( 2佣7) 09 一以犯5 一03
1甚金项目】国家自然科学基金项目“企业风险传导的机理研究,’( 批准号:7047202 7)
1作者简介] 叶厚元,武汉理工大学管理学院副教授,研究方向为企业重组与并的、风险管理、应用统计学;
、企业人力贵源管理。(湖北武汉43 00 70)
企业风险传导与时间存在着密切的关系,从不同的时期对企业风险及其风险传导事件
进行观察、比较、度量、分析和研究具有重要意义。本文总结出风险传导在不同时期具有5种
不同类型传导即:(1) 连续性风险传导;(2) 间歇性(或间隔性)风险传导;(3) 时滞性风险传
导;(4 )周期性风险传导;(5) 突发性风险传导。认识这些风险传导类型有利于我们了解风险
传导的变化规律。
一、连续性风险传导
连续型风险传导就是在一个时间区间上风险传导时时刻刻都存在并发生作用的过
程。通过观察,我们发现一些风险传导的强度在时间上存在一定的规律并遵从连续性随机
变量概率分布。为此,我们引人概率论中连续型变量的概率分布原理说明企业风险传导规
律。若将连续型风险传导强度看作一个随机变量,那么随机变量的取值可以是某一时间区
间或整个实数轴上的任一个值,通常可以采用以下几个分布加以描述。
1 . 正态分布。许多社会经济现象都服从或近似服从正态分布。只要从足够的风险传导
数量上观察,风险传导强度也符合正态分布的特征。若连续型随机变量 X 的概率密度是:
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则称x 服从参数为卜,。的正态分布,记为x 一N 恤,了)。其中卜是随机变量的均值(-
. < 卜< 十. ),0 是随机变量的标准差(a > 0) 。正态分布的概率密度曲线是一条对称的
钟形曲线,在概率统计中经常使用在此不加详述。很明显,对于服从 N( 卜,护)的随机变量
x ,其概率密度完全是由均值卜和标准差口决定的。
2 ,t分布。若随机变量 X 服从标准正态分布 N( O,1),随机变量Y 服从自由度 n 的r 分
X 与 Y 相互独立,则: ,二万亏于言称作自由度为 n 的t分布记作卜 t( n) 。其分布密
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