文档介绍：硕士学位论文
基于搜索关键词关注度的中国股票
市场波动研究
RESEARCH ON THE FLUCTUATION OF
CHINA`S STOCK MARKET BASED ON SEARCH
KEYWORDS ATTENTION INDEX
孙文存
哈尔滨工业大学
2012 年 6 月
国内图书分类号: 学校代码:10213
国际图书分类号: 密级:公开
管理学硕士学位论文
基于搜索关键词关注度的中国股票
市场波动研究
硕士研究生: 孙文存
导师: 崔宝灵副教授
副导师: 闫相斌教授
申请学位: 管理学硕士
学科: 管理科学与工程
所在单位: 管理学院
答辩日期: 2012 年 6 月
授予学位单位: 哈尔滨工业大学
Classified Index:
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Dissertation for the Master Degree in Management
RESEARCH ON THE FLUCTUATION OF
CHINA`S STOCK MARKET BASED ON SEARCH
KEYWORDS ATTENTION INDEX
Candidate: Sun Wencun
Supervisor: Prof. Cui Baoling
Co-Supervisor: Prof. Yan Xiangbin
Academic Degree Applied for: Master of Management
Speciality: Management Science & Engineering
Affiliation: School of Management
Date of Defence: June, 2012
Degree-Conferring-Institution: Harbin Institute of Technology
哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文
摘要
随着中国经济的高速发展带动的需求增多,中国的股票市场发展迅速,并
在资本市场扮演了重要角色,对国民经济的影响力日趋重要。然而股票市场作
为一个复杂系统,对股票市场的研究面临两个主要问题,一是基于历史数据的
股价波动研究面临数据的时滞性和波动的无规则性问题,另一个是对股票市场
影响因素的研究发现各类复杂因素如经济形势、货币供给、利率、通货膨胀率、
经济政策等经济变量对股票指数的影响存在传导的不确定性,而且这种传导带
来的不确定性在发展中国家尤为显著。针对这一现象,部分学者通过加入实时
新闻、评论等数据提高了对股票市场的预测准确性,也有学者根据经济学理论
消费需求是影响价格波动的最主要因素提出,从投资者投资行为趋势的角度分
析消费需求变化和价格指数波动将有助于研究发展。随着信息网络技术的发展,
搜索引擎逐渐成为信息查询的主流途径之一,互联网用户基于搜索引擎的信息
查询行为中蕴含的行为和决策信息以及对其心理和行为趋势的表达能力受到更
多关注。Google 等搜索引擎关键词关注度指数应用工具的发布,可以有效快捷
的帮助研究者挖掘互联网用户搜索行为中蕴含的行为和决策信息。
随着 2005 年中国股权分置改革的展开,需求对股价指数波动的影响作用日
趋重要,因此本文结合股票市场的研究需求和搜索引擎的环境背景,将从通过
分析用户需求决策行为趋势预测股票市场的价格波动的角度出发,首先分析信
息查询行为与用户需求的关系模型,并根据股票市场的相关理论和基于搜索引
擎的信息查询行为特点建立基于搜索引擎的股票市场相关信息查询模型,然后
使用结构方程模型分析和验证用户关于股票市场相关信息的搜索与股价指数的
结构关系,使用协整分析和误差修正模型相结合的方法研究基于搜索引擎的搜
索关注度指数分析股价指数的长期均衡和短期波动。研究发现,股票市场相关
的搜索关注度指数对股价指数的长期均衡有较强的表达能力,对成交量的短期
波动亦有较好的预测能力。
本文的研究将有助于扩展对信息查询行为和股票交易等的研究视角,验证
互联网用户基于搜索引擎的信息查询行为对现实市场的表达能力,并为股票投
资者、上市公司和相关管理部门提供参考意见。
关键词:搜索关键词;股价