文档介绍：充分利用期货市场 有效提高企业竞争力
鲁证期货-张晓军
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充分利用期货市场有效提升企业竞争力
谁动了企业运营利润的奶酪?
期货工具运用模式的功能与定位
利用期货市场提高企业竞争力
——规避不利价格变动风险
——获取低风险稳定收益
甲醇期货工具运用的风险管理
企业参与期货套期保值的程序
谁动了企业的利润奶酪?
难以承受的价格大幅波动风险重压
原材料价格的大幅上涨,加重了企业的成本负担,企业经营利润常常处于不断被挤压状况。
不利运营环境制约企业竞争力提升
大量库存储备在提高企业资金运营成本的同时,还面临着产品价格、履约等综合竞争能力下降的风险。
如果企业参与期货市场…
★“如果能用尽可能少的资金,将作为原材料的甲醇价格锁定在规律性的低价位,那该多好!”
★“如果能在有利时机,将作为产成品的甲醇价格锁定在相对高位尽可能地售出,那该多好!”
——这是企业真正的心声。。。
利用期货市场可以将企业的这一愿望转化为现实!!!
企业合理利用甲醇期货工具可以实现:
将未来甲醇价格不确定的不利影响降到最低,确保正常运营利润率。
确立产品价格竞争优势、提升企业市场占有率。
更节约、更高效的资金运作方式。
更稳定、更紧密的上下游合作关系
充分利用期货市场有效提升企业竞争力
谁动了企业运营利润的奶酪?
期货工具运用模式的功能与定位
利用期货市场提高企业竞争力
——规避不利价格变动风险
——获取无风险稳定收益
甲醇期货工具运用的风险管理
企业参与期货套期保值的程序
期货的定义
★期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物又叫基础资产,是期货合约所对应的现货,这种现货可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如股票指数或三个月同业拆借利率。
郑州商品交易所即将上市甲醇期货合约
张家港化工电子交易市场甲醇远期合约
甲醇期货与远期合约(电子盘)的区别
交易和交割单位
杠杆率
波动幅度
适用法律
平台性质
市场规模
流动性
影响力(定价权)
制度建设:大户报告、限仓、强行平仓、信息披露
期货工具运用模式的功能与定位
★价格发现
★规避风险
——这是期货市场的两个主要功能。
企业运用期货工具的主要模式首先是期货套期保值,其次是期货套利。
规避风险
稳定收益
高风险
高收益
低风险、
Ø 期货套利
Ø 期货投机
Ø 期货套保